صافي العائد (Netback) – معيار قياس الأداء في صناعة النفط والغاز
صافي العائد (Netback) هو عملية حسابية بتُستخدم في صناعة النفط والغاز لقياس إيرادات مبيعات النفط والغاز من خلال خصم العوائد والتكاليف المرتبطة بالإنتاج والنقل، بمعنى تاني هو مؤشر غير مالي (غير مطابق لمبادئ المحاسبة العامة) يُستخدم في صناعة النفط والغاز عشان يكون معيار لقياس الأداء ومقارنته بين المنافسين والعمليات والفترات.
صافي العائد مش مجرد رقم، إنما هو مقياس للجودة والكفاءة في إدارة الموارد والأعمال.
إقرأ المزيد: العائد الربحي: ازاي نقارن ونحلل العائد السنوي للشركة بسعر السهم؟
أهم النقاط
- صافي العائد “Netback” هو حساب بيتعمل في صناعة النفط والغاز، بيحسب إجمالي إيرادات مبيعات النفط والغاز بعد خصم العوائد المستلمة والتكاليف الأخرى للإنتاج والنقل.
- الـ”Netback” بيُستخدم في صناعة النفط والغاز بس، وممكن من خلاله تحديد إجمالي الربح لكل برميل.
- الـ”Netback” هو أداة غير مطابقة لمبادئ المحاسبة العامة، يعني كل شركة بتستخدم تقنيات مختلفة في حسابها، بس أكبر فايدة للـ”Netback” إنه بيسمح للشركات التخطيط الاستراتيجي على المنتجات اللي لازم يركزوا في إنتاجها.
مميزات صافي العائد (Netback)
- الـ”Netback” مخصص لصناعة النفط والغاز.
- الـ”Netback” بيتوصف إنه الربح الإجمالي بالبرميل.
- ممكن استخدامه كمؤشر مرجعي للمقارنة بين شركتين نفط متنافسين.
- بيسمح للمحلل إنه يقارن بين عمليات اتنين من منتجين النفط.
- مقياس غير مطابق لمبادئ المحاسبة العامة، يعني الشركات تقدر تستخدم تقنيات مختلفة لحساب صافي العائد.
- بيوضح لأي درجة الشركة فعالة في استخراج النفط أو الغاز وبيعه كسلعة أو منتج.
ازاي تحسب صافي العائد (Netback)
معادلة Netback = السعر (إيرادات المبيعات) – الرسوم – تكلفة الإنتاج – تكلفة النقل
صافي العائد (Netback) بيدينا الربح الإجمالي بالبرميل من النفط، يعني الفلوس اللي بتتحصل من بيع كل برميل من النفط وده سعر البرميل، وبنخصم منها العوائد اللي بندفعها على بيع النفط وكمان تكلفة الإنتاج الكلية من استخراج النفط لحد بيعه وأخيرًا تكلفة النقل لتوريد النفط أو الغاز للمستهلك النهائي، بعد خصم العوامل التلاتة دي من إيرادات المبيعات، بنوصل لصافي العائد المكتسب بالبرميل من النفط أو الـ”Netback”.
مثال علي صافي العائد (Netback)
مثال ممكن يشرح الفكرة في سيناريو بسيط، هنفترض إن شركة “أرامكو” أكبر شركة إنتاج نفط في العالم، عندها عمليات في المملكة العربية السعودية، يعني بتستخرج النفط لتوريده للعالم، هنفترض إنها بتدفع 10 دولار كرسوم، و15 دولار كتكلفة إنتاج تستهلك بشكل أساسي في استخراج النفط، و10 دولار كتكلفة النقل لتوريد النفط، وهنفرض إن سعر بيع البرميل الواحد هو 120 دولار.
- معادلة Netback = السعر (إيرادات المبيعات) – الرسوم- تكلفة الإنتاج – تكلفة النقل.
- = 120 دولار – (10 دولار + 15 دولار + 10 دولار).
- = 85 دولار.
وبكدا ممكن نقول إن صافي الربح التشغيلي لشركة “أرامكو” يبلغ 85 دولار، وممكن استخدامه كمعيار للمقارنة مع منافسين لمقارنة كفاءة عملياتهم.
اتفاقية Netback
شركات إنتاج النفط والغاز وصلوا لإنهم بيبيعوا منتجاتهم تحت اتفاقيات الـ”Netback” الاتفاقية دي بتضمن للعميل أو المشتري للنفط أو الغاز هامش تجاري أو سعر أدنى مضمون في حين بتضمن لشركات الإنتاج أسعار أدنى تغطي تكاليف الإنتاج، ده بيوصلنا لوضع مربح للطرفين، بس في ناس بتقلق بخصوص النوع ده من الاتفاقيات، عشان خلال الثمانينيات، اتفاقية مشابهة من منتجي النفط اللي كان عندهم فائض من النفط وكانوا حريصين على بيعه في السوق، أدت لانخفاض شديد في أسعار النفط بسبب التسعير بناءًا على الـ”Netback” واللي أجبر شركات التكرير للإستمرار في أعمالهم بغض النظر عن الانخفاض الكبير في أسعار النفط.
أهمية صافي العائد (Netback)
- بيٌستخدم كأحد أهم المؤشرات المرجعية أو مقاييس الأداء الفعالة في صناعة النفط والغاز.
- مفيد لما نكون عايزين نقارن أداء اتنين من اللاعبين المختلفين في صناعة النفط والغاز.
- بيساعد في تقييم الشركة من غير تأثير في التكاليف غير التشغيلية والتكاليف التمويلية التانية.
- كمان هو نوع من نسبة الكفاءة لمحللين البحوث اللي بيغطوا على موقف الشركة.
- عن طريق تتبع الـ”Netback” خلال فترة زمنية معينة، ممكن تقييم كفاءة إنتاج المنتج وقدرة البيع والنقل للشركة المنتجة.
- رقم عالي للـ”Netback “بيبين لأي درجة الشركة بتتعامل مع تقلبات الأسعار في السوق، يعني بيشير الرقم العالى إن الشركة كسبانة حتى لما تقل الأسعار.
الايجابيات
- مؤشر مهم بيساعدنا نقيّم كفاءة الشركة ونقارنها بالمنافسين.
- بيدينا فكرة عن الربح الإجمالي بالبرميل من المبيعات.
- بيساعد المحللين يفهموا الصحة المالية للشركة وكفاءة الإنتاج.
- بيساعد شركات الاستكشاف والإنتاج وبيقارنوا تكاليف الإنتاج بالمنافسين.
- الميزة الأساسية إنه بيساعد الشركات تخطط بطريقة استراتيجية للمنتج اللي هتركز في إنتاجه.
السلبيات
- بما إنه قياس غير مطابق لمبادئ المحاسبة العامة، كل شركة بتقدر تستخدم صيغ وطرق حساب مختلفة.
- طريقة الحساب مش موحدة.
- المعادلة مش بتاخد في الاعتبار أي تكاليف تشغيلية أو تكاليف متغيرة.
مفهوم صافي العائد (Netback) بيعكس القوة الاقتصادية والمالية لأي نشاط تجاري.
ايه معنى صافي العائد التشغيلي (Operating Netback)؟
الـ”Operating Netback” هو مؤشر مالي بيُستخدم في صناعة النفط والغاز لقياس ربحية إنتاج وبيع النفط الخام والغاز الطبيعي.
ليه الـNetback مهم في الغاز الطبيعي المسال (LNG)؟
سعر الـ”Netback” في الغاز الطبيعي المسال بيحدد سعر التصدير اللي ممكن لمورد الغاز يستلمه عند تصدير الغاز، هو مؤشر أساسي في صناعة الغاز الطبيعي المسال عشان بيساعد في تحديد ربحية معاملة المشروع.
مهم: العائد النقدي على النقد المستثمر – العامل الحاسم في استثمارات العقارات
ايه معنى القيمة الصافية للغاز (Netback)؟
القيمة الصافية للغاز هي قيمة حجم البيع (دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية) مطروح منها تكلفة النقل (دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية)، سعر مبيعات الغاز بيتم بناءًا على سعر السوق الفوري المهيمن في المنطقة وبيختلف كل يوم.