معادلة معدل دوران الأصول الثابتة – تقنية تقييم الأداء المالي واتخاذ القرارات الاستثمارية
معادلة معدل دوران الأصول الثابتة “Fixed Asset Turnover Ratio Formula” هي نسبة بتقيس قدرة الشركة على تحقيق المبيعات باستخدام استثماراتها في الأصول الثابتة، وبيتم حسابها عن طريق قسمة صافي المبيعات على متوسط صافي الأصول الثابتة. معدل دوران الأصول الثابتة بيقيس كفاءة الشركة وتقييمها كعائد على استثمارها في الأصول الثابتة زي العقارات والمصانع والمعدات، وبمعني تاني هو بيقيم قدرة الشركة على تحقيق صافي المبيعات من أجهزتها ومعداتها بكفاءة.
التركيز على زيادة معدل دوران الأصول الثابتة هو أمر حاسم لضمان نمو واستدامة الشركة على المدى الطويل.
جيمس ويلسون
إقرأ المزيد: معادلة الرافعة المالية – قراءة مؤشرات أداء الشركات
النقاط الرئيسية
- معادلة نسبة دوران الأصول الثابتة بتقيم قدرة الشركة على توليد المبيعات من استثماراتها في الأصول الثابتة.
- عشان تحسب النسبة، اقسم صافي المبيعات على متوسط الأصول الثابتة.
- المستثمرين والدائنين بيهتموا بمدى فعالية استخدام الشركة لآلاتها ومعداتها لتوليد المبيعات.
- من خلال مقارنة نسبة الشركة مع الشركات التانية في نفس الصناعة، ممكن تحديد مستوى الاستثمار في الأصول المماثلة من خلال المنافسين.
- باستخدام المعادلة دي ممكن للشركة تحديد الاستثمار السنوي المناسب في الأصول الثابتة وتحديد الاتجاهات السنوية.
شرح معادلة معدل دوران الأصول الثابتة
نسبة دوران الأصول الثابتة بتعرفنا ازاي الشركة بتستخدم أصولها المستثمرة في حاجات زي المصانع والمعدات عشان تزود مبيعاتها وتحقق إيرادات أكتر، يعني هي بتساعدنا نعرف إذا كانت الاستثمارات طويلة الأجل اللي في الشركة بتحقق أرباح كويسة ولا لأ.
معانا معادلتين لحساب معدل دوران الأصول الثابتة:
معدل دوران الأصول الثابتة = صافي المبيعات / متوسط صافي الأصول الثابتة
معدل دوران الأصول الثابتة = صافي المبيعات / (إجمالي الأصول الثابتة – الاستهلاك المتراكم)
في المعادلة صافي المبيعات بيمثل إجمالي المبيعات اللي تمت والإيرادات الناتجة عنها بعد خصم أي خصومات أو بدلات أو عوائد، وبيتسمي كمان البسط العلوي من بيان الدخل.
المقام السفلي في المعادلة ده هو متوسط صافي الأصول الثابتة، يعني متوسط قيمة الأصول اللي الشركة بتمتلكها وبتستخدمها في الأعمال خلال فترة زمنية، والأصول الثابتة بتشمل كل حاجة مادية زي المعدات والماكينات والمباني والمصانع وهكذا.
لو كانت القيمة اللي هتتحسب بالمعادلة أكبر، يبقى ده معناه إن أصول الشركة بتولد مبيعات كويسة، يعني الاستثمارات اللي عملوها بتضيف قيمة للشركة، وبالعكس لو كانت القيمة قليلة، ده معناه إن الأصول مش تستاهل الاستثمار، والشركة لازم تفكر في استبدالها بأصول أفضل أو تطويرها عشان تكون متماشية مع أهداف الشركة.
النسبة دي ممكن نستخدمها كمقياس ونقارنها مع شركات تانية في نفس الصناعة عشان نفهم أداء الشركة ومكانتها في السوق ككل، ده هيدينا فهم أعمق عن مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها وقدرتها على استغلالها بشكل جيد.
خطوات حساب معدل دوران الأصول الثابتة
ممكن حساب نسبة دوران الأصول الثابتة باستخدام الخطوات دي:
- حساب صافي المبيعات للشركة، وهو معروف كبند منفصل في قائمة الدخل.
- حساب متوسط صافي الأصول الثابتة من الميزانية العمومية عن طريق إننا ناخد متوسط قيمة صافي الأصول الثابتة في بداية الفترة ونهايتها، وممكن استخدام إجمالي الأصول الثابتة والاستهلاك المتراكم من الميزانية العمومية لحساب صافي الأصول الثابتة عن طريق خصم الاستهلاك المتراكم من إجمالي الأصول الثابتة.
- حساب معدل دوران الأصول الثابتة عن طريق قسمة صافي المبيعات على صافي الأصول الثابتة.
أمثلة علي معادلة معدل دوران الأصول الثابتة
هنشوف بعض الأمثلة البسيطة والمتقدمة لمعادلة نسبة دوران الأصول الثابتة عشان نفهمها بشكل أفضل:
مثال 1
تخيل إن شركة “X” وشركة “Y” بيصنعوا الأثاث المكتبي وبيوزعوه على العملاء في مناطق مختلفة من الولايات المتحدة الأمريكية، المعلومات اللي جايه للشركتين:
| التفاصيل | شركة X | شركة Y |
|---|---|---|
| صافي المبيعات خلال العام | $75,000 | $90,000 |
| فتح صافي الأصول الثابتة | $22,000 | $26,000 |
| إغلاق صافي الأصول الثابتة | $25,000 | $28,000 |
احسب معدل دوران الأصول الثابتة للشركتين بناءًا على المعلومات، وقارن وحدد أي شركة أكتر كفاءة في استخدام أصولها الثابتة.
الحل:
متوسط صافي الأصول الثابتة لشركة X = (افتتاح صافي الأصول الثابتة + إغلاق صافي الأصول الثابتة) / 2
متوسط صافي الأصول الثابتة لشركة Y = (فتح صافي الأصول الثابتة + إغلاق صافي الأصول الثابتة) / 2
معدل دوران الأصول الثابتة لشركة X = صافي المبيعات / متوسط صافي الأصول الثابتة
معدل دوران الأصول الثابتة لشركة X
معدل دوران الأصول الثابتة لشركة Y = صافي المبيعات / متوسط صافي الأصول الثابتة
معدل دوران الأصول الثابتة لشركة Y
بكدا بتحقق شركة Y إيراد مبيعات 3.33 دولار لكل دولار مستثمر في الأصول الثابتة مقارنةً بشركة X واللي بتحقق إيراد مبيعات 3.19 دولار لكل دولار مستثمر في الأصول الثابتة، بكدا بناءًا على المقارنة دي ممكن نقول إن شركة Y أكتر كفاءة في استخدام أصولها الثابتة.
مثال 2
هناخد مثال لشركة “Apple” لحساب معدل دوران الأصول الثابتة للسنة المالية المنتهية في 29 سبتمبر 2018، وفقًا للتقرير السنوي للشركة، ودي المعلومات المتاحة عن الشركة:
| التفاصيل | المبلغ (بالمليون) |
|---|---|
| صافي المبيعات خلال العام | $265, 595 |
| إجمالي الأصول الثابتة (2017) | $75,076 |
| إجمالي الأصول الثابتة (2018) | $90,403 |
| الاستهلاك المتراكم (2017) | $41,293 |
| الاستهلاك المتراكم (2018) | $49,099 |
بناءًا على المعلومات اللي فوق، هيكون حساب معدل دوران الأصول الثابتة لشركة “Apple” هو:
صافي الأصول الثابتة لعام 2017 = إجمالي الأصول الثابتة (2017) – الاستهلاك المتراكم (2017)
صافي الأصول الثابتة لعام 2018 = إجمالي الأصول الثابتة (2018) – الاستهلاك المتراكم (2018)
متوسط صافي الأصول الثابتة = [صافي الأصول الثابتة (2017) + صافي الأصول الثابتة (2018)] / 2
معدل دوران الأصول الثابتة لشركة Apple = صافي المبيعات / متوسط صافي الأصول الثابتة
بكدا شركة “Apple” عندها ايراد مبيعات 7.07 دولار عن كل دولار مستثمر في الأصول الثابتة.
أهمية استخدام معدل دوران الأصول الثابتة
معانا بعض استخدامات معدل دوران الأصول الثابتة زي ما هو واضح تحت:
- معدل دوران الأصول الثابتة مهم جدًا للمستثمر والمقرض عشان بيستخدموها لتقييم مدى جودة استخدام الشركة لآلاتها ومعداتها لتوليد المبيعات، المفهوم ده مهم للمستثمرين عشان متاح استخدامه لقياس العائد التقريبي لاستثماراتهم في الأصول الثابتة.
- النسبة دي مش بتفيد بس المستثمر، كمان الدائنين اللي منحوا الشركة قروض عشان تشتري المعدات بيستخدموا النسبة دي عشان يشوفوا إذا كانت الشركة هتقدر تحقق فلوس كتير من المعدات الجديدة عشان تسدد القروض، بشكل عام، النسبة مهمة في الشركات اللي بتشتغل في مجال التصنيع عشان بتشتري معدات كبيرة ومكلفة.
- إدارة الشركة نادر ما بتستخدم النسبة دي عشان عندهم معلومات داخلية عن المبيعات والمشتريات وحاجات تانية مش متوفرة للناس الخارجية، فبدل ما يستخدموا النسبة دي بيفضلوا يقيسوا عائد الاستثمار بناءًا على معلومات مُفصّلة أكتر.
- لو كانت الشركة بتستثمر فلوس كتير في أصولها، يبقى رأس المال التشغيلي هيكون مرتفع جدًا، ولو كانت مش بتستثمر كتير في المشتريات، ممكن تخسر مبيعاتها وده هيأثر على ربحيتها وتدفق الفلوس الحرة وفي سعر السهم كمان، الإدارة لازم تقدر تحدد المبلغ المناسب اللي هتستثمره في كل أصل.
- المحللين بيقارنوا معدل الشركة بمعدل الشركات التانية في نفس الصناعة وبيحللوا كمان كمية فلوس الشركات التانية اللي بيتم استثمارها في مشتريات متشابهة، وبيقدروا يتابعوا كمية الفلوس اللي بيستثمروها في كل حاجة سنة بسنة.
- الشركة بتقدر تاخد قرارات استثمارية في الأصول الثابتة على أساس النسبة دي، النسبة بتساعدنا نعرف احتياج الشركة لأصول طويلة الأجل وهل هتزود قيمة البيزنس ولا لأ.
- قدرة الشركة على تحمل المخاطر بتبقى واضحة بناءًا على الفكرة دي، لو الشركة بتحقق إيرادات كبيرة، ده هيزود من التدفق النقدي والاستقرار المالي، وهيزود من قدرة الشركة على تحمل المخاطر، سواء كانت متوقعة أو غير متوقعة.
- المعادلة دي بتدينا فكرة كمان عن إمكانية الشركة تجميع فلوس عشان تدير وتطور عملياتها في المستقبل، بيئة الأعمال بتتغير باستمرار، وده لازم يكون في فلوس كافية عشان الشركة تستمر في المنافسة.
في الختام، دي بعض المعايير اللي بتبين لينا ليه مهم نقيم نسبة دوران الأصول الثابتة في أي شركة.
معادلة معدل دوران الأصول الثابتة بتساعدنا في فهم مدى فعالية الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.
ايه هي القيود المفروضة على نسبة دوران الأصول الثابتة؟
القيود المفروضة على نسبة دوران الأصول الثابتة بتشمل عدم قدرتها على مراعاة جودة الأصول أو عمرها والاختلافات في استخدام الأصول عبر الصناعات واستبعاد الأصول غير الملموسة، بالإضافة كمان إن النسبة مش بتوفر رؤى حوالين ربحية أو كفاءة الأصول الفردية داخل الشركة.
ايه هي نسبة دوران الأصول الثابتة الجيدة؟
بتختلف نسبة دوران الأصول الثابتة الجيدة حسب الصناعة، بشكل عام بتشير النسبة الأعلى لاستخدام أفضل للأصول الثابتة، ممكن تساعد مقارنة نسبة الشركة مع أقرانها في الصناعة أو الأداء التاريخي في تحديد ما يُعتبر جيد ضمن سياق معين.
مهم: النسب المالية: أهم 28 نسبة مالية في التحليل المالي
ايه هي أسباب انخفاض نسبة دوران الأصول الثابتة؟
انخفاض معدلات دوران الأصول الثابتة بيرجع لعدة أسباب، زي عدم استغلال الأصول أو عمليات الإنتاج غير الفعالة أو القدرة المفرطة أو التقادم التكنولوجي أو سوء إدارة الأصول، ممكن أن تساهم الصيانة غير الكافية أو نقص الطلب على المنتجات أو الخدمات كمان في انخفاض النسبة، من المهم تحليل العوامل المحددة اللي بتأثر على معدل دوران الأصول في كل حالة.