معادلة توزيع الأرباح – ازاي بنحسب نسبة المساهين في الشركة من الأرباح؟

الشركة لما بتحقق ربح في نهاية السنة المالية، ممكن تاخد قرار في اجتماع مجلس الإدارة أو عن طريق موافقة المساهمين لتوزيع جزء من الأرباح على المساهمين، اللي بتتسمى الأرباح الموزعة، من خلال معادلة توزيع الأرباح ممكن نحدد نسبة الأرباح الموزعة على المساهمين من إجمالي الأرباح المحققة في السنة المالية.

لما يكون توزيع الأرباح عادل، الشركة بيكون لها سحر بيجذب المستثمرين ليها.

بيتر لينش

إقرأ المزيد: زيادة الأرباح وعلاقتها بنسبة العائد على المخاطر

صيغة معادلة توزيع الأرباح

معادلة نسبة توزيع الأرباح = إجمالي توزيعات الأرباح / صافي الدخل * 100

شرح معادلة توزيع الأرباح

لما الشركة بتكسب ربح، أول حاجة بتعملها الإدارة هي إنها تحدد كام جزء من الربح اللي هتستثمره في الشركة عشان تنمي أعمالها والشركة تكبر، والمساهمين بيحققوا ربح أكبر على فلوسهم بدل ما تتقسم الأرباح، ده هو السبب اللي بيخلي الأرباح الموزعة مهمة.

نسبة الأرباح الموزعة بتقولك قد ايه الشركة بتكافئ المساهمين بالأرباح، ونسبة الأرباح المحتجزة بتبينلك قد ايه الشركة بتستثمر في نفسها ومش بتوزع الأرباح، وده بيتسمى “الأرباح المحتجزة”. في بعض الأحيان، الشركة بتكون مش عايزة تدفع للمساهمين عشان الإدارة بتحس إنها لازم تستثمر الأرباح اللي الشركة كسبتها عشان تساعد في نمو الشركة بشكل أسرع وأكبر.

أمثلة توضيحية علي معادلة توزيع الأرباح

مثال 1

دفعت شركة “Patel” آخر توزيعات أرباح قدرها 150.000 دولار لما حققت صافي ربح قدره 450.000 دولار السنة دي، الشركة عايزة توزع أرباح عشان عملت شغل كويس، والمساهمين مبسوطين بالقرار ده، وقررت الشركة زيادة توزيعات أرباحها بنسبة 2%. احسب نسبة توزيع الأرباح للسنة دي.

الحل:

وصلت أرباح السنة اللي فاتت وصافي الأرباح 150 ألف دولار و 450 ألف دولار. بكدا ممكن نستخدم المعادلة عشان نحسب توزيعات الأرباح وزيادة توزيعات الأرباح:

نسبة توزيع الأرباح هتكون:

توزيعات الأرباح = إجمالي توزيعات الأرباح / صافي الدخل.

= 150.000 / 450.000 * 100

توزيعات الأرباح هتكون:

• توزيعات الأرباح = 33.33%

الشركة بتقترح دفع أرباح إضافية بنسبة 2% عن السنة اللي فاتت. بكدا توزيعات النقدية السنة دي هتكون 33.33% + 2.00%.

• توزيعات الأرباح الحالية = 35.33%.

مثال 2

مستثمر غني بيفكر في سوق الأسهم الهندية للاستثمار فيها، بس هو متشكك وعايز يبعد عن المخاطرة عشان جديد في السوق، سمع المستثمر عن شركة “BSE” وعشان هي في بورصة معترف بيها في السوق، هيستثمر لو كان عند الشركة نسبة توزيع أرباح بتزيد عن 30% عن السنتين اللي فاتوا.

استخرج المستثمر قائمة الدخل لـ”BSE”، وهي دي التفاصيل عشان يعرف المستثمر هيدخل الشركة ولا لأ.

الحل:

معانا توزيعات الأرباح لسنتين وصافي الأرباح بمبلغ 150.64 مليون دولار، 191.70 مليون دولار، 220.57 مليون دولار، 711.28 مليون دولار على التوالي.

نسبة توزيعات الأرباح لسنة 2017 هتكون:

• نسبة توزيعات الأرباح 2017 = إجمالي توزيعات الأرباح / صافي الدخل.
• = 150.64 / 220.57 × 100

توزيعات الأرباح لسنة 2017:

• نسبة توزيعات الأرباح 2017 = 68.30%

نسبة توزيعات الأرباح لسنة 2018 هتكون:

• توزيعات الأرباح 2018 = إجمالي توزيعات الأرباح / صافي الدخل.
• = 191.70 / 711.28 × 100

توزيعات الأرباح لسنة 2018:

• توزيعات الأرباح 2018 = 26.95%

عشان نسبة توزيع الأرباح لسنة 2018 أقل من 30% ممكن المستثمر مش يختار الاستثمار في “BSE”.

مثال 3

“Swastik” شركة صغيرة سجلت نفسها كشركة خاصة محدودة، أعضاء مجلس الإدارة في مرحلة الانتهاء من البيانات المالية
وعايزين يوزعوا أرباح بقيمة 353,000 دولار، بس مش متأكدين من النسبة المئوية للأرباح اللي هيقدموها للمساهمين.

هنتأكد من نسبة توزيع أرباح الشركة عن طريق البيانات دي:

الحل:

أولا، هنحتاج نتأكد من صافي ربح الشركة في مارس 2017:

حساب توزيعات الأرباح لسنة 2017 هتكون:

• توزيعات الأرباح لسنة 2017 = إجمالي توزيعات الأرباح / صافي الدخل.
• = 353000/460000 × 100

نسبة توزيعات الأرباح لسنة 2017:

• توزيعات الأرباح 2017 = 76.745%

أهمية استخدام معادلة توزيع الأرباح

عشان تعرف أهداف الشركة على المدى القصير والطويل، فهم العلاقة بين توزيع الأرباح والأرباح المُحتجزة هيساعد المستثمر أو المساهم على كدا، ممكن لأي حد يستخدم معادلة الأرباح المُوزعة لتحديد نسبة الاحتفاظ في الشركة، لما تبطرح نسبة توزيع الأرباح من واحد، هتطلعلك نسبة الاحتفاظ اللي بتوضح مقدار ثقة الشركة في مستقبلها والمقدار اللي عندك رغبة في استثماره.

مهم: أيام رأس المال العامل – فترة تحويل رأس المال لإيرادات

بيستخدم المحللين الماليين النسبة دي بشكل رئيسي لمساعدة المستثمرين في تقييم الشركات، بس لازم يتم النظر في نسب الأرباح التانية على مستوى واحد ومش ينفع الحكم على شركة بناءًا على نسبة واحدة زي الأرباح للسهم وعائد الأرباح وهكذا.