نسبة الدين إلى حقوق الملكية – مقارنة الديون بحقوق المساهمين
نسبة الدين لحقوق الملكية “Debt To Equity Ratio” بتتحسب بقسمة حقوق الملكية في الشركة على إجمالي الديون، وبالتالي بتعكس مقدار الرافعة المالية الكلية للشركة وقدرتها على زيادة الديون، من خلال استخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E)، المستثمرين بيعرفوا ازاي الشركة متكونة من ناحية الهيكل المالي وقدرة الشركة على تسديد الديون، لما المستثمر بيفكر يستثمر في شركة لازم يعرف نهج الشركة في إدارة رأس المال والديون.
إذا كانت نسبة الدين مرتفعة بشكل كبير، فده ممكن يكون عبء تقيل يقيد حركة الشركة.
وارن بافيت
إقرأ المزيد: نسبة الدين إلى الأصول – شرح النسبة وخطوات حسابها
النقاط الرئيسية
- نسبة الدين لحقوق الملكية هي نسبة مالية بتقيس إجمالي الديون للشركة مقارنة بإجمالي حقوق الملكية.
- باستخدام النسبة دي المستثمر يقدر يفهم كيفية أداء الشركة في هيكل رأس المال وقدرتها على سداد الديون.
- ممكن يستخدم المستثمرين الطريقة دي وقت استثمارهم في أي شركة، في العادة بيستخدمها المستثمرين والمحللين والدائنين لفحص مخاطر الشركة.
- النسبة العالية بتوضح إن الشركة مدينة بشكل أكبر، وممكن يرفض البنك الموافقة على طلب قرض لأي شركة زي دي.
شرح نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تحليل نسبة الدين إلى حقوق الملكية بيعرض نسبة الديون وحقوق المساهمين في هيكل رأس المال للشركة، دول الطريقتين الأكتر استخدامًا لتمويل أي شركة، بيساعد المستثمرين يقيموا قدرة الشركة على سداد الديون ومدى اعتمادها على الديون أو حقوق الملكية، لو الديون أكتر من حقوق الملكية يبقى الشركة عندها رافعة مالية عالية أو هيكل رأس مال مخاطر.
الديون الإجمالية لما تبقى أكتر من حقوق الملكية، المستثمر بيفكر هل يستثمر في الشركة ولا لأ، عشان امتلاك ديون كتير بيبقى خطير جدًا على المدى البعيد.
لو الديون الإجمالية قليلة جدًا مقارنة بحقوق الملكية، المستثمر هيفكر مرتين قبل ما يستثمر في الشركة، عشان كده هيكون هيكل رأس المال للشركة مش كويس كفاية عشان يحقق رافعة مالية، بس في حالة توازن الشركة بين التمويل الداخلي والخارجي، المستثمر ممكن يحس إن الشركة مناسبة جدًا للاستثمار.
كانت نسبة الديون لحقوق الملكية في شركة “Pepsi” حوالي 0.50 مرة في الفترة من 2009-2010، ومع كدا، بدأت في الارتفاع بسرعة عند 2.792 ، وضع الشركة كده بيوضح إن فيه إفراط في الاستدانة.
معادلة نسبة الديون إلى حقوق الملكية
نسبة الديون لحقوق الملكية هي معادلة تُعتبر نسبة لقدرة السداد على المدى الطويل، بتعمل مقارنة بين “التمويل الخارجي” و”التمويل الداخلي”.
نسبة الديون إلى حقوق الملكية = إجمالي الالتزامات / إجمالي حقوق الملكية
مثال علي نسبة الديون إلى حقوق الملكية
هناخد مثال بسيط عشان نوضح المعادلة المثالية لنسبة الدين لحقوق الملكية.
شركة “الشباب” عندها المعلومات دي:
- الالتزامات المتداولة – 49,000 دولار.
- الالتزامات غير المتداولة – 111,000 دولار.
- الأسهم العادية – 20,000 سهم بقيمة 25 دولار لكل سهم.
- الأسهم الممتازة- 140 ألف دولار.
عايزين دلوقتي نتعرف على نسبة الدين لحقوق الملكية لشركة “الشباب”:
في المثال عندنا كل البيانات اللي محتاجينها كل اللي هنعمله هو أننا نعرف إجمالي الالتزامات وإجمالي حقوق الملكية.
- إجمالي الالتزامات = (الالتزامات المتداولة + الالتزامات غير المتداولة).
- = (49,000 دولار + 111,000 دولار).
- = 160 ألف دولار.
- إجمالي حقوق الملكية = (الأسهم العادية + الأسهم الممتازة).
- = [(20000 * 25 دولار) + 140 ألف دولار].
- = [500 ألف دولار + 140 ألف دولار].
- = 640 ألف دولار.
- نسبة حقوق الملكية = إجمالي الالتزامات / إجمالي حقوق الملكية.
- = 160،000 دولار / 640،000 دولار.
- = ¼ يعني 0.25.
نسبة الديون لحقوق ملكية شركة “الشباب” هو 0.25 ، في الوضع الطبيعي تُعتبر النسبة 2:1 كويسة، من منظور عام ممكن لشركة “الشباب” إنها تعتمد علي التمويل الخارجي أكتر، وهيساعدهم كمان في إنهم يوصلوا لمزايا الرافعة المالية.
حساب نسبة الديون إلى حقوق الملكية في Excel
هنشوف نفس المثال اللي فات بس في برنامج Excel. هنحتاج نوفير رقمين، إجمالي الالتزامات وإجمالي حقوق الملكية.
أولا، هنشوف إجمالي الالتزامات وحقوق الملكية:
دلوقتي هنحسب نسبة الدين لحقوق الملكية:
أهمية نسبة الديون إلى حقوق الملكية
تفسير نسبة الدين لحقوق الملكية هيكشفلنا عن شوية نقاط ومنها:
- تحليل نسبة الدين لحقوق الملكية هو نسبة شائعة لقدرة السداد.
- لو المستثمر عايز يعرف قدرة الشركة على السداد، نسبة حقوق الملكية للدين هتكون أول نسبة تيجي في باله.
- من خلال استخدام نسبة الدين لحقوق الملكية، المستثمر بيفهم وضعية الشركة الحالية ويقدر يتنبأ بالمستقبل الطويل للشركة.
- مثلا لو الشركة بتستخدم تمويل خارجي قليل جدًا، المستثمر هيفهم من خلال نسبة الدين لحقوق الملكية إن الشركة بتحاول تكون رأسمال كامل من حقوق المساهمين، ونتيجة لكده الشركة مش هتقدر تستفيد من رافعة مالية على المدى البعيد.
الفرق بين نسبة الديون إلى حقوق الملكية والنسبة الحالية
- النسبة الأولى بتقيس نسبة الديون وحقوق الملكية في هيكل رأس المال للشركة، أما النسبة التانية بتقيس قدرة الشركة على تلبية التزاماتها المالية الحالية.
- النسبة الأولى مرتبطة بالمدى الطويل والنسبة التانية مرتبطة بالمدى القصير.
- تفسير نسبة الدين لحقوق المساهمين بيساعد المستثمرين يقيموا قدرة الشركة على السداد، والنسبة الحالية بتساعدهم يقيموا وضعية السيولة الحالية للشركة.
- في النسبة الأولى بتستخدم القروض على المدى الطويل والقروض على المدى القصير والسندات وحقوق الملكية في حسابها، أما النسبة التانية بتستخدم عناصر زي النقدية والمخزون والمستحقات والديون والالتزامات الحالية في حسابها.
ليه بتعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية ضرورية؟
نسبة الدين لحقوق الملكية ليها أهمية عشان بتعكس المخاطر المرتبطة بالشركة وكيفية بناء رأس المال وتشغيله، كمان هي بتمكّن من فهم كيفية استخدام الشركة للديون في إدارة الأعمال ورافعة رأس المال المالية.
نسبة الدين لحقوق الملكية هي مؤشر على مدى تحمل المؤسسة للمخاطر المالية.
بيتر لينش
ايه هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية طويلة الأجل؟
نسبة الدين لحقوق الملكية على المدى الطويل بتقارن بين الديون طويلة الأجل وحقوق الملكية زي القروض، وبكدا بتشمل كل ديون الشركة المستحقة في خلال اكتر من سنة.
هل نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي نسبة السيولة؟
نسبة الدين لحقوق الملكية هي نسبة سيولة مالية، بتشير لمدى استخدام الشركة للديون وحقوق الملكية، وبتمثل هيكل رأس المال للشركة وبيتم تقديرها من خلال قسمة الديون على حقوق المساهمين.
مهم: خدمة الدين – ازاي تعرف قدرة الشركة أو الدولة على سداد قروضها؟
هل التزامات الإيجار مدرجة في نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟
أيوا، تعتبر التزامات الايجار مسؤولية في الدين لحقوق الملكية بشكل عام، وبكدا بتتسجل التزامات الايجار على الجانب المناسب في الميزانية وبيتم تصنيفها كمسؤوليات قصيرة الأجل أو طويلة الأجل.