بيان الحجم المشترك – تحليل البيانات المالية للشركات

فكرة بيان الحجم المشترك إنه بيُستخدم لتحليل وفهم الأرقام والبيانات المالية للشركات، عشان تقدر تقّيم أدائها وتاخد قراراتك الاستثمارية بشكل مدروس. يعني بتقدر تعرف إزاي الشركة بتكبر وهل بتكسب أرباح ولا لأ، وتعرف كمان إزاي الشركة بتستخدم مواردها وبتدير فلوسها.

البيانات المالية للحجم المشترك هي طريقة تحليلية بتساعدنا نفهم ازاي الشركة بتوزع مواردها على الحسابات المالية زي الميزانية وبيان الدخل.

إقرأ المزيد: تحليل الحجم المشترك – التحليل المالي لعناصر الميزانية العمومية

ايه هو بيان الحجم المشترك؟

بيان الحجم المشترك “Common Size Statement” في القوائم المالية هي تقنية بتُستخدم لتحديد كيفية استخدام الشركة لمواردها وتوزيعها بنسب مختلفة على حسابات القوائم المالية المختلفة، سواء كانت قوائم الميزانية أو الدخل، وبيتم تحليلها لتحديد الوزن النسبي لكل حساب وحصته في موارد الأصول أو إيرادات توليد الدخل.

في التقنية المعروفة بـ “Common Size” بيتم عرض كل عنصر في القوائم المالية (قائمة الدخل والميزانية) كنسبة مئوية من عنصر تاني، في حالة قائمة الدخل بيتم تعريف كل عنصر من الإيرادات والمصروفات كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات، وبيتم التعبير عن الأصول والخصوم ورأس المال المشترك عن طريق نسبة مئوية من إجمالي الأصول.

أهم النقاط

• في الميزانية العمومية بنعبر عن الأصول والخصوم وحقوق الملكية بنسبة مئوية من إجمالي الأصول، وفي قائمة الدخل بيتقدم كل بند بنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات.
• الطريقة دي بتسهل علينا المقارنة بين السنين في الشركة وكمان ممكن نقارن بين شركات بحجم مختلف.

موجود نوعين من بيانات الحجم المشترك: الأول الميزانية العمومية والتاني قائمة الدخل.

1) بيان الحجم المشترك للميزانية العمومية

مثال على الحجم المشترك، خلينا ناخد الميزانية العمومية لشركات مجموعة “تاتا” اعتبارًا من تاريخ 30.09.2016.

لو بصينا للميزانية العمومية اللي فوق بس، مش هيكون منطقي. اسمحلي بتحويل كل عنصر في الميزانية العمومية دي كنسبة مئوية من “المجموع”، وهو 119،020 (الحجم المشترك للميزانية العمومية)، وبعدين هتظهر الميزانية العمومية على الشكل ده:

لما نعمل “Common Size” للميزانية زي ما اتعمل في الجدول اللي فوق، بيبقى أكتر سهولة وفهم، وبيدينا نظرة عامة عن الوضع المالي للشركة. في حال لو عملت “Common Size” للميزانية، بنحول كل عنصر في الميزانية لنسبة مئوية من الإجمالي.

ممكن استخلاص الاستنتاجات دي من الميزانية العمومية

• رصيد الاحتياطيات والفائض، اللي هو 58.3%، هو الجزء الأكبر، الشركة عندها كمية كبيرة من الاحتياطيات.
• نسبة الديون لحقوق المساهمين للشركة هي (19.6 ÷ 1) = 0.33، اللي هو منخفض، دا معناه إن الشركة مش بتستخدم كتير من الديون، الديون الكتير بتجيب رافعة مالية وبتوفر ضرائب.
• الجزء الأكبر من الاحتياطيات والفائض مستثمر في الاستثمارات غير المتداولة.
• معظم الاقتراضات طويلة الأجل مستثمرة في الأصول الثابتة.
• الشركة مستثمرة بشكل أساسي في الاستثمارات غير المتداولة بدل من الاستثمارات المتداولة.
• الشركة بتستهلك رأس المال بشكل كبير، لإن الاستثمار في الأصول غير المتداولة (خاصة الأصول الثابتة) عالي جدًا، وهو حوالي 42.5%.
• حسابات الديون التجارية للشركة هي 0.7%، في حين إن الحسابات المدينة للتجار هي 5.6%. دا معناه إن الشركة مش بتدي ائتمان كبير للمدينين، لكن بتستفيد من فترة الائتمان من الدائنين.

زي ما شفنا فوق، البيانات المالية للحجم المشترك بتديك نظرة أفضل عن وضع الشركة المالي من لو كنت بتشوف الأرقام من غيرها.

بيانات الحجم المشترك للميزانية العمومية خلال فترات مختلفة

استمرار لمثال الحجم المشترك اللي فوق، هنقارن ميزانيات سنتين لنفس الشركة:

يلا نحول البيانات لشروط النسبة المئوية ونستخلص بعض الاستنتاجات:

بعد تحليل ميزانيتين لسنتين، بنقدر نستنتج الحاجات دي:

• الاحتياطيات زادت قليل بنسبة 2% مقارنة بعام 2015، دا معناه إن الربحية احتمال تكون زادت.
• القروض طويلة الأجل انخفضت بنسبة 1%، احتمال حصلت تسديدات بسيطة للقروض.
• فيه زيادة في القروض القصيرة الأجل بنسبة 1.7%.
• مستوى المخزون زي ما هو تقريبًا ثابت.
• في زيادة بسيطة في الحسابات المدينة.
• رأس المال العامل زي ما هو، دليل على عدم وجود إصدارات جديدة لرأس المال.

2) بيان الحجم المشترك لقائمة الدخل

دلوقتي هنعمل “Common Size” لقائمة الدخل لفترات مختلفة ونحلل الأرقام بناءًا على الفترة الفردية وعلى مدار السنين المختلفة.

ده حساب الأرباح والخسائر لواحدة من شركات مجموعة “تاتا”:

لما نشوف بيان الدخل اللي فوق، ممكن يكون مشوش شوية، فلو حولناه كنسبة مئوية من المبيعات أو إجمالي الإيرادات من العمليات، هيبقى أسهل نفهمه، (النسب المئوية لبيان الدخل المالي للحجم المشترك).

بعد تحويل التقارير المالية للحجم المشترك ومقارنتها على فترات مختلفة، ممكن نستخلص الاستنتاجات دي:

1. في تقليل في شراء الصلب المصنع، والصلب شبه المصنع والمنتجات الأخرى، حيث انخفضت النسبة من 3.3% في ديسمبر 2015 لـ 1.4% في ديسمبر 2016.
2. استهلاك المواد الخام بنسبة حوالي 23% هو نفس الاتجاه اللي قبل كده.
3. انخفضت تكلفة العاملين من 11% في ديسمبر 2015 لـ 8.5% في ديسمبر 2016.
4. انخفضت تكلفة الطاقة من 6% لـ 5% في ديسمبر 2016.
5. انخفضت النفقات الإجمالية بشكل ملحوظ من 91.5% في ديسمبر 2015 لـ 82.2% في ديسمبر 2016.
6. زادت مصروفات ضريبة الدخل 3 مرات من 1.6% في ديسمبر 2015 لـ 4.2% في ديسمبر 2016.

من الممكن استخلاص الاستنتاجات دي بشكل مستقل (يعني عن طريق تحليل فترة واحدة):

1. المواد الخام بتشكل تكلفة عالية في عملية التصنيع، وتُقدر بحوالي 23% من كل مبيعات.
2. هامش الربح الصافي لفترة ديسمبر 2016 هو 8.5%.
3. عشان الربح قبل الضريبة (PBT) نسبته 12.7% ونفقات الضرائب 4.2% من المبيعات، فنسبة الضريبة للشركة حوالي 30%.
4. الشركة عندها مخزون ختامي أكتر من المخزون الافتتاحي، لإن التغيرات في المخزون لفترة ديسمبر 2016 بتظهر إنها سلبية.

بيان الحجم المشترك لقائمة الدخل – شركة كولجيت

• في شركة “كولجيت” هنلاحظ إن في تدرج في هامش الربح الإجمالي في نطاق 56% – 59%.
• تراجعت نفقات البيع والإدارية والعمومية من 36.1% في عام 2007 لـ 34.1% في نهاية العام 2015.
• تراجعت الأرباح التشغيلية بشكل كبير في عام 2015.
• انخفض صافي الدخل بشكل كبير عشان يوصل لأقل من 10%.
• ارتفعت معدلات الضرائب الفعالة لـ 44% في عام 2015، وبين عام 2008 و 2014، كانت في نطاق 32-33%.

بيان الحجم المشترك للميزانية العمومية – شركة كولجيت

• المرتبط بالنقدية وما يعادلها، ارتفعت نسبتها من 4.2% في عام 2007 لـ 8.1% من إجمالي الأصول.
• انخفضت الحسابات المدينة من 16.6% في عام 2007 لـ 11.9% في عام 2015.
• انخفض المخزون من 11.6% لـ 9.9% في المجمل.
• زادت الأصول المتداولة التانية من 3.3% لـ 6.7% من إجمالي الأصول خلال السنين الـ 9 اللي فاتت.
• بالنسبة للخصوم، حسابات الدائنون حاليًا 9.3% من إجمالي الأصول.
• شهدت الديون طويلة الأجل زيادة كبيرة عشان توصل لـ 52.4% في عام 2015.
• زادت حصص غير السيطرة كمان خلال الـ 9 سنين وقيمتها دلوقتي 2.1%.

مميزات بيان الحجم المشترك

• ممكن مقارنة البيانات المالية وتقارير الأرباح وغيرها من الشركات المختلفة بسهولة حتى لو كانت بحجم مختلف، مثلا ممكن مقارنة القائمة المالية لشركة “Apple” وشركة “Samsung” بسهولة بعد تحويلها لنسبة مئوية.
• ممكن مقارنة التغيرات السنوية أو الفصلية في العناصر بسهولة جوه نفس الشركة، مثلا ممكن مقارنة بيان الدخل لشركة “Apple” في سنين مختلفة لو تم تحويلها لنسبة مئوية، ده بيدي مؤشر مثالي على مدى تحسّن أو تراجع إجمالي إيرادات المبيعات.
• ده أكيد بيساعد عملية صنع القرار الفعالة للإدارة.

ايه هي حدود بيانات الحجم المشترك؟

بيانات الحجم المشترك ليها قيود كتير، إنها بتوفر بس لمحة عن الوضع المالي للشركة في نقطة زمنية محددة ومش بتوفر أي معلومات بخصوص الاتجاهات أو التغيرات على مر الزمن، كمان ممكن متكونش مفيدة لمقارنة الشركات في صناعات مختلفة أو عندها نماذج عمل مختلفة، وممكن مش ترصد كل المعلومات المالية المرتبطة ببعضها، يعني ممكن استبعاد بعض البنود أو تجميعها.

ايه هو الفرق بين البيان المالي المقارن وبيان الحجم المشترك؟

البيان المالي المقارن هو البيان المالي اللي بيظهر أداء الشركة المالي على مدى فترتين أو أكتر، عادة في شكل قائمة الدخل أو الميزانية العمومية، وبيان الحجم المشترك بيعبر عن المعلومات المالية كنسبة مئوية من قيمة قاعدة زي إجمالي الأصول أو المبيعات.

مهم: تحليل الحجم المشترك – التحليل المالي لقائمة الدخل

ايه هو الفرق بين بيان الحجم المشترك وتقرير التدقيق؟

بيان الحجم المشترك هو بيان مالي بيعبر عن كل بند كنسبة مئوية من قيمة قاعدة زي إجمالي الأصول أو المبيعات.
وتقرير المراجعة والتدقيق بيتقدم من خلال مدقق مستقل حوالين دقة واكتمال البيانات المالية للشركة.