التحليل المالي: تفسير نسب النشاط واستخداماتها في تحليل الأداء المالي

النسب التشغيلية “النشاط “مرتبطة بنوع النسب المالية اللي الشركة بتستخدمها عشان تحدد لأي درجة الشركة قادرة تستخدم أصولها التشغيلية المختلفة في الميزانية المالية وتحوّلها لمبيعات أو نقدية. نسب النشاط بتساعد في تقييم كفاءة تشغيل الشركة من خلال تحليل الأصول الثابتة والمخزون وحسابات الديون المستحقة، كمان تفسير نسب النشاط بيعبر عن الصحة المالية للشركة وبيشير لاستخدام مكونات الميزانية المالية.

تفاصيل نسب النشاط بتعكس قدرة الشركة على الابتكار والتكيف مع تغيرات السوق وتحقيق النجاح المستدام.

وارن بافيت

إقرأ المزيد: التحليل المالي: تحليل القوائم المالية باستخدام نسبة دوران حسابات القبض

أنواع نسب النشاط “Activity Ratios”

1. نسبة دوران المخزون (Inventory Turnover Ratio).
2. نسبة دوران الأصول الكلية (Total Assets Turnover Ratio).
3. نسبة دوران الأصول الثابتة (Fixed Asset Turnover Ratio).
4. نسبة دوران حسابات المدينين (Accounts Receivable Turnover Ratio).

كل النسب دي بتقيس أداء الشركة وبيستخدموا أرقام من الأصول المتداولة والخصوم المتداولة بتاعة الشركة.

شرح انواع نسب النشاط مع المعادلات والأمثلة

ممكن تستخدم مجموعة متنوعة من نسب النشاط على حسب نوع الشركة والقرارات اللي بتتاخد فيها.

1) نسبة دوران المخزون (Inventory Turnover Ratio)

دي نسب النشاط اللي بتبين ايه هو عدد المرات اللي بيتم فيها بيع المخزون كله في فترة محاسبية واحدة لشركة عندهامخزون.

نسبة دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون.

مثال: تكلفة بيع البضاعة لشركة “Binge” هي 10000 دولار، والتكلفة المتوسطة للمخزون هي 5000 دولار.
بالتالي ممكن حساب نسبة دوران المخزون:

نسبة دوران المخزون = 10000 / 5000 = 2 مرة.

بكدا البضاعة في شركة “Binge” بتتباع كلها مرتين في السنة المالية، يعني بيحتاجوا 6 شهور عشان يبيعوا كل البضاعة اللي عندهم، فلوس كتير محبوسة في البضاعة مش حاجة كويسة لأي نشاط تجاري، عشان كدا لازم ياخدوا إجراءات ضرورية عشان يزودوا نسبة تدوير المخزون.

إدارة المخزون هي فن العثور على التوازن المثالي بين تكاليف المخزون وتلبية احتياجات العملاء.

جاين فالي

2) نسبة دوران الأصول الكلية (Total Assets Turnover Ratio)

نسبة تدوير إجمالي الأصول بتحسب نسبة المبيعات الصافية مقارنة بإجمالي الأصول، يعني بتوضح قدرة النشاط التجاري على توليد الإيرادات، وبتساعد المستثمرين يفهموا كفاءة الشركات في توليد الإيرادات باستخدام أصولهم.

نسبة تدوير إجمالي الأصول = المبيعات / متوسط إجمالي الأصول.

مثال: شركة “PQR” حققت إيرادات بقيمة 8 مليار دولار في نهاية السنة المالية، إجمالي الأصول في بداية السنة كان 1 مليار دولار، وفي نهاية السنة كان 2 مليار دولار.

متوسط إجمالي الأصول = (1 مليار + 2 مليار) / 2 = 1.5 مليار دولار.

نسبة تدوير إجمالي الأصول = 8,000,000,000 دولار / 1,500,000,000 دولار = 5.33

نسبة تدوير إجمالي الأصول العالية بتبين الأداء الفعال للنشاط التجاري للشركة.

3) نسبة دوران الأصول الثابتة (Fixed Asset Turnover Ratio)

النسبة دي بتقيس كفاءة النشاط التجاري في استخدام أصوله الثابتة، وبتوضح ازاي الشركة بتستخدم الأصول الثابتة عشان تحقق الإيرادات، بعكس نسبة دوران إجمالي الأصول اللي بتركز على الأصول الكلية، أما نسبة تدوير الأصول الثابتة بتركز على الأصول الثابتة بتاعة الشركة، فلو نسبة تدوير الأصول الثابتة بتنخفض، ده بيكون نتيجة لاستثمار زيادة في أي أصول ثابتة زي مصنع أو معدات.

نسبة دوران الأصول الثابتة = المبيعات / متوسط الأصول الثابتة.

مثال: مبيعات شركة “Sync” للسنة المالية كانت 73,500 دولار، في بداية السنة، الأصول الثابتة للشركة كانت 22,500 دولار، بعد الاستهلاك وإضافة أصول جديدة للنشاط التجاري، الأصول الثابتة كانت بتكلفة 24,000 دولار في نهاية السنة.

متوسط الأصول الثابتة = (22,500 + 24,000) / 2 = 23,250 دولار.

نسبة دوران الأصول الثابتة = 73,500 دولار / 23,250 دولار = 3.16

دوران الأصول هو مقياس لكفاءة الشركة في استغلال مواردها وتحويلها لعوائد مالية.

بيتر لينش

4) نسبة دوران حسابات المدينين (Accounts Receivable Turnover Ratio)

نسبة دوران الحسابات المدينة بتوضح قد ايه النشاط التجاري بيدي الائتمان لعملائه وبيجمع الديون بشكل جيد، في حساب نسبة دوران الحسابات المدينة، بناخد في الاعتبار بس المبيعات الأجلة مش المبيعات الكاش، النسبة العالية بتدل على إن العملاء بيدفعوا في وقتهم، وده بيساعد في الحفاظ على تدفق النقد ودفع ديون النشاط التجاري ورواتب الموظفين وهكذا، وبتبقي إشارة كويسة لما نسبة دوران الحسابات المدينة بتكون عالية عشان الديون بتتسدد في وقتها بدل ما تتحول لديون غير مستحقة.

نسبة دوران الحسابات المدينة = صافي المبيعات الأجلة/ متوسط الحسابات المدينة.

مثال: شركة “Roots” لقطع غيار الماكينات الثقيلة، كل عملاء الشركة هما مصنعين كبار وكل التعاملات بتتم على أساس ائتماني، صافي المبيعات الأجلة لشركة “روتس” للسنة المنتهية كان مليون دولار ومتوسط الحسابات المدينة للسنة كان 250,000 دولار.

نسبة دوران الحسابات المدينة = 1,000,000 دولار / 250,000 دولار = 4

بكدا شركة “روتس” بتقدر تجمع متوسط الحسابات المدينة 4 مرات في السنة.

الديون المستحقة مش مجرد أرقام، لكنها بتمثل الثقة والتزام العملاء تجاه شركتك.

بات رايلي

فوائد نسب النشاط

• نسب النشاط بتساعد في مقارنة الشركات اللي في نفس مجال العمل.
• بتقدر تستخدم نسب النشاط عشان تحدد المشاكل اللي في النشاط التجاري وتعمل التعديلات اللازمة في عمل الشركة.
• بتبسط عملية التحليل من خلال توفير بيانات مالية بصيغة بسيطة، واللي بيساعد في اتخاذ القرارات.
• المستثمرين بيقدروا يعتمدوا على معلومات نسب النشاط عشان دقيقة ومبنية على الأرقام.

مهم: تأثير متوسط فترة السداد على تقييم القيمة المالية للشركات

في النهاية

بصفة عامة، نسبة النشاط بتقيس قد ايه أي شركة أو أي بيزنس بيقدر يحوّل أصوله لنقدية أو مبيعات وده مؤشر كويس على انضباطه. إدارة الشركة وقسم المحاسبة بيقدروا يستخدموا كتير من نسب النشاط عشان يقيسوا فاعلية الشغل بتاعهم وتقييم كفاءته، وأكتر النسب المعروفة هي نسبة دوران المخزون ونسبة دوران الأصول الكلية. دايمًا بيتم التوصية بتحليل ومقارنة النسب بنسب شركات تانية في نفس الصناعة.