معادلة عائد توزيعات الأرباح – أسهل طريقة لمعرفة قيمة السهم بالنسبة لأرباح الشركة
معادلة عائد توزيعات الأرباح “Dividend Yield Formula” هي اللي بتساعد على حساب نسبة التوزيعات اللي بتدفعها الشركة للمستثمرين بالنسبة لسعر سهم الشركة في السوق، ودي واحدة من أهم المعايير في اتخاذ قرار الاستثمار في السهم وتحديد إذا كان السهم هيدي المستثمر التوقعات المتوقعة ولا لأ.
المستثمر لازم يعرف هياخد ازاي ربح مقابل سعر السهم اللي هيدفعه، بما إنه هيدفع فلوس على السهم لازم يعرف هيجيله ازاي ربح تاني على فلوسه، لما نحسب نسبة التوزيعات للسهم ده بيساعد المستثمر يعرف قد ايه مقدار الربح اللي هياخده بالنسبة لسعر السهم.
عائد توزيعات الأرباح هو التمن اللي بتدفعه الشركات لمشاركتك في نجاحها المالي.
إقرأ المزيد: تحليل معادلة نسبة توزيع الأرباح في الشركات – خطوات حسابها واستخداماتها
شرح معادلة عائد توزيعات الأرباح
بيتم حساب معادلة عائد التوزيعات بقسمة الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم الحالي، ده بيساعد الشركات يعرفوا هيدفعوا قد ايه للمستثمرين وبيسمح كمان للمستثمرين بالتنبؤ بالمبلغ المحتمل اللي هياخدوه كعائد على استثماراتهم، وده بيسهل عليهم تقرير ما إذا كانوا هيواصلوا الاستثمار ولا لأ.
عائد توزيعات الأرباح = التوزيعات السنوية لكل سهم / سعر السهم
ناخد مثال بسيط لتوضيح عائد توزيعات الأرباح ونفهم معناه اكتر.
هنفترض إن X و Y مستثمرين اشتروا أسهم شركتين مختلفتين، X عائد توزيعات أرباحه هو 10%، و Y عائد توزيعات أرباحه 5%. X مبسوط جدًا عشان أخد أكتر بكتير من اللي دفعه مقابل كل سهم، أما Y مكنش مبسوط عشان عائد توزيعات الأرباح قليل مقارنة باللي دفعه.
كل واحد فيهم بيستشير مستشار مالي، بيقولهم إنه لما الشركة بتوزع أرباح أسهم كتير ده معناه إن إمكانات نمو الشركة مش كويسة، والعكس صحيح، ونتيجة لكدا فكر X في قراره بشراء السهم عشان ياخد أرباح موزعة أكتر، أما Y كان مبسوط لما عرف إنه خد قرار حكيم.
من المثال ده واضح إن عائد توزيعات الأرباح ليه علاقة كبيرة بكيفية اقتراب الشركة من إمكاناتها المستقبلية، للسبب ده، بالنسبة للمستثمر يعتبر ده إجراء مهم، ولكن عشان يكون عندك معرفة كويسة بشركة معينة، المستثمر محتاج كمان يشوف مقاييس تانية زي القيمة السوقية للشركة وقيمة المؤسسة، صافي الدخل للعام الماضي، البيانات المالية، إلخ.
مثال علي معادلة عائد توزيعات الأرباح
شركة “Good” بتقدم توزيعات أرباح 4 دولار لكل سهم، اشترى “Binny” عدد قليل من أسهم “Good” بسعر 100 دولار للسهم الواحد، ايه هو عائد توزيعات الأرباح لشركة “Good”؟
الأول خلينا نحسب عائد توزيعات الأرباح، وبعدين نفسر:
- أرباح السهم الواحد هي 4 دولار لكل سهم.
- سعر السهم 100 دولار لكل سهم.
إذن، عائد توزيعات الأرباح لشركة “Good”:
- عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم / سعر السهم.
- = 4 دولار/ 100 دولار.
- = %4.
ممكن يحكم المستثمر اللي ميعرفش إمكانيات النمو لشركة “Good” على إن عائد توزيعات الأرباح منخفض جدًا، بس ممكن تتميز شركة “Good” بإمكانيات نمو كبيرة عشان بتدفع أرباح أقل وبتركز أكتر على تعظيم الثروة للمساهمين.
أهمية واستخدامات معادلة عائد توزيعات الأرباح
- معادلة عائد توزيعات الأرباح هي الأبسط والأسهل وأي حد جديد في المجال بيقدر يفهم ازاي يحسبها، ده السبب إللي بيخليها أكتر جاذبية للمستثمر.
- بس قبل ما المستثمر يقرر يشوف نسبة التوزيعات، لازم يشوف سجلات الشركة، ده بيساعده يعرف هيدفع كام للشركة من التوزيع للسهم في السنين الأخيرة، وكمان إمكانيات الشركة للنمو في المستقبل وغيره.
- لو المستثمرين شافوا كل المقاييس مع نسبة التوزيعات المتوقعة، هييكون عندهم منهج شامل للشركة وهيفهموا يستثمروا في الشركة دي ولا لأ.
حساب عائد توزيعات الأرباح في Excel
وعشان تحسب عائد توزيعات الأرباح هتحتاج تعرف توزيعات الأرباح لكل سهم وسعر السهم.
امتي نسبة عائد توزيعات أرباح تكون “كويسة”؟
أي نسبة توزيعات بين 2-4% بتعتبر مناسبة لإرضاء المستثمر وبتعتبر مناسبة وإيجابية، أي نسبة فوق 4% لـ 6% بتعتبر الأنسب والأكتر رغبة.
هل في حد يقدر يعيش على توزيعات الأرباح طول حياته؟
من الأهمية الكبيرة إن الشخص يكون ليه استشاريين ماليين أو مجموعة من المهارات المالية الصحيحة، التنبؤ بالسوق مهم جدًا، والشخص اللي عنده العلم ده وبيستثمر في الأسهم الصح ممكن يعيش على توزيعات الأرباح عشان تساعده طول حياته.
مهم: العائد الربحي: ازاي نقارن ونحلل العائد السنوي للشركة بسعر السهم؟
ايه هي نظرية عدم جدوى نسبة توزيعات الأرباح؟
النظرية دي بتقول إن تسعير السهم مش بيزيد من خلال توزيعات الأرباح، بدل كدا بتقترح النظرية إن نسبة توزيعات الأرباح مش مفيدة للشركة، وعمومًا المستثمرين يقدروا يستثمروا توزيعات الأرباح مرة تانية عشان يساعدوا الشركة.