مش عارف تعمل تحليل مالي لسهم؟

السهم في البورصة مش بس حاجة بتشتريها وبتبيعها زي أي حاجة تانية، ده فيه تحليل مالي بتعمله عشان يساعدك تعرف قيمته الحقيقية ومدى تحمله للمخاطر والاستثمار فيه، في التدوينة دي هنشرح إزاي تقدر تعمل تحليل مالي لأي سهم في البورصة بخطوات سهلة وبسيطة وهنعرف ليه أنت مش عارف تعمل تحليل مالي لسهم معين.

إقرأ المزيد: التحليل المالي بإستخدام النسب المالية

البحث عن معلومات

أول حاجة لازم تعرفها إن تحليل السهم بيعتمد على الأرقام والمؤشرات اللي بيبنوا وضع الشركة ومدى نجاحها، فلو كنت عايز تعمل تحليل مالي لسهم، ابدأ بالبحث عن معلومات عن الشركة اللي بتملك فيها السهم ده، يعني بتشتغل في ايه؟ ، ايه هي أهم المنتجات اللي بتنتجها؟ ، إيه هي مشاريعها الجاية؟

البيانات التاريخية

تاني حاجة لازم تشوف نتايج الشركة خلال الفترة اللي فاتت، يعني إزاي كانت المبيعات؟، الأرباح؟، وهل كان في زيادة في الإيرادات ولا لأ؟

المؤشرات المالية

تالت حاجة شوف المؤشرات المالية بتاعت الشركة، اتفرج على الـ P/E Ratio بتاعتها، واللي هو السعر الحالي للسهم مقسوم على الأرباح في السهم الواحد، يعني بيقيس السعر اللي بيدفعه المستثمرين مقابل كل جنية من الأرباح اللي بتولدها الشركة، فمثلا إذا كان سعر السهم 20 جنيه والأرباح السنوية للسهم الواحد 2 جنيه، فالـ P/E Ratio هو 10.

مؤشر الـ P/E Ratio

يعتبر مؤشر مهم جدا في تحليل السهم وبيساعد في قياس إذا كان السهم مُقدّر بسعر مناسب أو لا، في العادة كل ما زاد الـ P/E Ratio، كل ما زادت فرص الشركة في النمو والتطور، وعادة ما بيشير ده ان المستثمرين يتوقعوا زيادة في الأرباح المستقبلية للشركة، بس في نفس الوقت، لازم تأخذ بعين الاعتبار إن الـ P/E Ratio مش عامل وحيد في تحليل السهم ولا بيعكس كل الصورة.

فمثلا لو كانت الشركة فيها مشاكل مالية أو كانت في صناعة متقلبة، فالـ P/E Ratio لوحده مش هيعكس كل الوضع، بمعني ان الـ P/E Ratio بيساعدك تحدد إذا كان سعر السهم مقبول أو لا، بس لازم بردو تهتم بالمعلومات التانية اللي بتحدد قيمة الشركة وتأثيرها على سعر السهم، كمان شوف الـ P/B Ratio اللي بيتحدد من خلال القيمة السوقية للشركة مقسومة على القيمة الدفترية للسهم.

مؤشر الـ P/B Ratio

المؤشر ده بيحدد القيمة السوقية للشركة مقسومة على القيمة الدفترية للسهم، يعني بيقيس السعر اللي بيدفعه المستثمرين مقابل كل دولار من القيمة الدفترية للشركة، فمثلا، إذا كان سعر السهم 20 جنيه والقيمة الدفترية للسهم الواحد 10 جنيه، فالـ P/B Ratio هو 2.

الـ P/B Ratio بيساعد في تقييم إذا كان السهم مُقدّر بسعر مناسب أو لا، إذا كان الـ P/B Ratio منخفض، فده يعني إن السهم مُقدّر بسعر أقل من القيمة الدفترية للشركة، وبالتالي دي فرصة كويسة للشراء، وإذا كان الـ P/B Ratio مرتفع، فده يشير ان السهم مُقدّر بسعر مرتفع وممكن يكون أحسن إنك تتجنبه أو تبيعه لو كان عندك.

بس فيه عيب بسيط في استخدام الـ P/B Ratio وهو أنه مش بياخد في الاعتبار القيمة الحقيقية للأصول والممتلكات للشركة، فمثلا إذا كان للشركة أصول عقارية ذات قيمة عالية لكن مش مُقدّرة في الحسابات الدفترية، فالـ P/B Ratio لوحده مش هيعكس القيمة الحقيقية للشركة، فعشان كده، لازم تهتم بالمعلومات التانية اللي بتحدد قيمة الشركة وتأثيرها على سعر السهم، مش بس الـ P/B Ratio لوحده.

الأخبار والتطورات الجديدة

رابع حاجة شوف الأخبار والتطورات الجديدة بالنسبة للشركة دي، لو نزّلوا منتج جديد ومبتكر، أو اشترت شركة تانية، ده كله بيأثر على سعر السهم.

أخيرًا، بعد ما شوفت كل النقاط دي، استخدمها عشان تقيم قيمة السهم، طب إزاي؟ افتح موقع زي investing.com أو yahoo finance وشوف الأرقام والمؤشرات اللي قلنا عليها في الخطوات اللي فاتت، وقارنها بالشركات اللي في نفس القطاع.

السعر المناسب للسهم

بعد ما تقيم قيمة السهم بناءً على الخطوات اللي شرحناها، لازم تحدد إذا كان سعر السهم الحالي أعلى أو أقل من القيمة الحقيقية المتوقعة للشركة، لو كان سعر السهم أقل من القيمة الحقيقية، فده معناه إن السهم مُقدّر بسعر منخفض جدا وممكن تكون فرصة كويسة للشراء، لكن لو سعر السهم أعلى من القيمة الحقيقية، فده يبيوضح ان السهم مُقدّر بسعر مبالغ فيه وممكن يكون أفضل تتجنبه أو تبيعه لو موجود معاك.

ومن الحاجات التانية اللي لازم تاخد بالك منها لما تعمل تحليل لسهم، هو مراقبة أسعار السوق والمنافسين، وبرضو متابعة تقارير المحللين والخبراء في المجال ده، ومتنساش لنك تحط في اعتبارك المخاطر المحتملة زي التغيرات السياسية أو الاقتصادية، أو أي مشاكل داخل الشركة نفسها.

مهم: مين هو المحلل المالي الفاهم والهدف منه؟

خلاصة القول

لازم تكون عارف ان تحليل السهم ده مش علم دقيق، وأنه محتاج لمزيج من الخبرة والحدس الصحيح، كمان محتاج وقت وجهد وتدريب، ومن المهم برضو إنك تحافظ على التوازن في المخاطر المالية، ومش تعتمد بشكل كبير على تحليل السهم لوحدة في أخد قرارات الاستثمار.

حاول تتابع أخبار الشركات اللي بتهمّك وشوف التقارير المالية بتاعتهم، بس متنساش إنّ التحليل المالي مش حاجة دقيقة 100%، ودايما في عوامل بتأثر على السوق والأسهم، فاعتمد على تحليلك بناءً على معرفتك وخبرتك الشخصية.