تحليل نسب الميزانية العمومية – ازاي تقيس كفاءة إدارة الموارد المالية للشركة

النسب المالية في الميزانية العمومية بتشير للعلاقة بين عنصرين في الميزانية أو تحليل عناصر الميزانية لتفسير نتائج الشركة بشكل نسبي وبتشمل نسب الميزانية العمومية النسبة بين الديون وحقوق الملكية، ونسب السيولة اللي بتشمل النسبة النقدية ونسبة السيولة الحالية ونسبة السيولة السريعة، ونسب الكفاءة اللي بتشمل نسبة دوران حسابات العملاء ونسبة دوران حسابات الموردين ونسبة دوران المخزون.

تحليل النسب المالية هو السبيل لفهم صحة وأداء الشركة المالي.

بيتر لينش

إقرأ المزيد: التحليل المالي: فهم أهمية نسبة الأصول للمبيعات

أنواع نسب الميزانية العمومية

هنتكلم عن انواع النسب بالتفصيل واللي بيتم تصنيفها للفئات دي:

1. نسب الكفاءة Efficiency Ratios.
2. نسب السيولة Liquidity Ratio.
3. نسبة الرافعة المالية Solvency Ratio.
4. نسب الربحية Profitability Ratios.

1) نسب الكفاءة Efficiency Ratios

تُستخدم الفئة دي من تحليل النسب المالية للميزانية لتحليل كيفية استخدام الشركة لأصولها بكفاءة، وبتشير للأداء التشغيلي العام للشركة.

وبتشمل بعض نسب الكفاءة المختلفة اللي منها:

نسبة دوران المخزون

النسبة دي بيتم حسابها بقسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط المخزون المتاح للشركة في تاريخ الميزانية.

نسبة دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون.

نسبة دوران المخزون بتشير لمدى سرعة بيع المخزون للشركة، بمعنى تاني بتظهر كم مرة الشركة باعت مخزونها بالكامل وتجديده خلال العام، نسبة دوران المخزون المنخفضة بتشير لمبيعات منخفضة أو الشركة بتحتفظ بكميات من البضائع اللي مش عليها طلب في السوق، ومع كدا نسبة دوران المخزون العالية مش بتشير بالضرورة لوضعية صحية للشركة ده لو مش كان فيه أرقام مبيعات كويسة.

نسبة دوران المدينين

النسبة دي بتشير لمدى سرعة استرداد الشركة لحقوقها المستحقة من عملائها، وبيتم حسابها بالمعادلة دي:

نسبة دوران المدينين = صافي المبيعات / متوسط الحسابات المدينة.

نسبة دوران المدينين العالية بتشير إن المبالغ المتوقع استلامها من العملاء معلقة في الائتمان، يعني العملاء بيواجهوا صعوبة في دفع الفواتير ومع كده لازم نحلل نسبة دوران المدينين ونقارنها مع نفس الشركات في نفس الصناعة، واللي بتختلف فترة الائتمان الممنوحة للعملاء من صناعة للتانية، مثلا بيكون في الأعمال النقدية والنقل السريع فترة ائتمان أقل دايمًا من صناعة التصنيع.

نسبة دوران الدائنين

نسبة دوران حسابات الدائنين بتبين قد ايه الشركة بتسدد للموردين في الوقت المناسب، بيتم احتسابها بقسمة قيمة المشتريات على متوسط الحسابات الدائنة في تاريخ الميزانية.

نسبة دوران حسابات الدائنين = المشتريات / متوسط الحسابات الدائنة.

النسبة بتبين إذا كانت الشركة بتسدد ديونها للموردين في الوقت المحدد ولا لأ، ولما النسبة بتكون منخفضة ده معناه إن الشركة مش بتستغل الفوائد اللي بتقدمها فترة الائتمان الممدودة من الموردين، وزي ما بنحلل نسبة دوران حسابات المدينين، لازم نحلل نسبة دوران حسابات الدائنين بناءًا على الصناعة اللي الشركة بتشتغل فيها.

نسبة دوران الأصول

نسبة دوران الأصول بيتم حسابها ببساطة بقسمة قيمة المبيعات على إجمالي الأصول للشركة، ده بيعكس إلى أي مدى الشركة بتستخدم أصولها بكفاءة لتوليد الإيرادات.

نسبة دوران الأصول = صافي المبيعات / إجمالي الأصول.

نسبة دوران صافي رأس المال العامل

نسبة رأس المال العامل بتبين إن كان رأس المال العامل للشركة بيتم استخدامه بطريقة فعّالة عشان يحقق مبيعات.

نسبة دوران صافي رأس المال العامل = صافي المبيعات / صافي رأس المال العامل.

2) نسب السيولة Liquidity Ratio

نسبة الميزانية العمومية دي نوع من أنواع تحليل الأوراق المالية، بتبين قدرة الشركة على تسديد التزاماتها قصيرة المدى. نسبة السيولة بتعتمد على نوع الصناعة وممكن تختلف بشكل كبير من صناعة لصناعة.

النسبة الحالية

النسبة الحالية بتبين قدرة الشركة على تحويل أصولها الحالية لنقدية لسداد التزاماتها الحالية، بيتم حسابها بقسمة الأصول المتداولة على الالتزامات المتداولة.

النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتدالة.

النسبة لازم تكون أعلى من 1.33 مرة، لو كانت النسبة أقل من واحد، ده ممكن بيبين إن الشركة بتتحصل علي تمويل قصير الأجل من السوق لإنشاء أصول طويلة الأجل، وبكدا بتحول فلوسها لأغراض مختلفة.

النسبة السريعة

النسبة السريعة واللي بتُعرف كمان بالاختبار الحمضي، ودي طريقة صارمة أكتر لتحليل سيولة الشركة، وبتتحسب كده:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة – المخزون) / الخصوم المتداولة.

المخزون هو جزء كبير من الأصول المتداولة للشركة، ومع كده هو مش قابل للتحويل لنقدية بسهولة في حالة الضيق، عشان كده مش ممكن يتم استخدامه لتسديد الديون فورًا.

النسبة النقدية

النسبة الأكتر تحفظًا للسيولة هي نسبة النقدية، النقدية هي الأصل الأكتر سيولة في الميزانية، وبالتالي فنسبة النقدية بتشير للنسبة اللي بتغطي بيها النقدية المتواجد في الشركة، وبتُستخدم عادة في الشركات اللي عندها تعثر المالي.

النسبة النقدية = النقدية + الأوراق المالية المتداولة / الأصول المتداولة.

3) نسبة الرافعة المالية Solvency Ratio

هي نوع من نسب الميزانية اللي بتقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها المدينة، كمان بتبين إذا كانت الشركة بتحقق تدفقات نقدية كافية لتلبية التزاماتها المدينة على المدى القصير والطويل ولا لأ.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

النسبة بين الديون وحقوق الملكية، المعروفة كمان بالتمويل المالي، بتبين كمية حقوق المساهمين المتاحة لتغطية التزامات الديون.

النسبة بين الديون وحقوق الملكية = إجمالي الديون طويلة الأجل / صندوق المساهمين.

نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR)

نسبة تغطية خدمة الدين بتشير لقدرة الشركة على سداد التزاماتها المالية.

DSCR = (الربح بعد الضرائب + الاستهلاك + الفوائد) / (مدفوعات الفوائد أو مدفوعات رأس المال + مدفوعات الإيجار).

نسبة الدين إلى الأصول

تحليل نسبة الديون للأصول بيُستخدم لتحليل الجزء اللي بيتم تمويله من الأصول للشركة عن طريق الديون، لو الرقم عالي معناه وجود رافعة مالية عالية.

نسبة الدين إلى الأصول = إجمالي الأصول / إجمالي الديون.

4) نسب الربحية Profitability Ratios

بتقيس نسب الميزانية العمومية الربحية الإجمالية للأعمال، ودي أنواع نسب الربحية اللي هنتكلم عنها.

نسبة العائد على الأصول

بيقيس العائد على الأصول الكفاءة لإجمالي أصول الشركة عشان تحقق صافي ربح، وبتشير قيمة النسبة المرتفعة للاستخدام الفعال لأصول الشركة.

العائد على الأصول = صافي الأرباح / متوسط اجمالي الاصول.

العائد على حقوق الملكية

هو مقياس للعوائد اللي بتحققها الشركة مقابل حقوق الملكية المستثمرة في الشركة.

العائد على حقوق الملكية = صافي الأرباح / حقوق المساهمين.

خلاصة الكلام

باختصار لو الشركة بتتعامل مع المصروفات بطريقة ذكية ومتوازنة وبتحقق أرباح محترمة، كدة هيبقى عندها إدارة مالية فعَّالة. بس طبعًا، مش هننسى إنه لازم الشركة تكون ملتزمة بالأنظمة والقوانين المالية ومتبعة في تقاريرها. في النهاية الهدف من الموضوع ده إننا نعرف إذا كانت الشركة قوية ماليًا وقادرة تواجه التحديات وتستمر في السوق ولا لأ. يعني عشان الشركة تبقى ناجحة، لازم تعرف تدير فلوسها صح وتستغلها بذكاء.

مهم: ازاي تعمل تقرير تحليل مالي لاول مرة؟

نسب الميزانية العمومية بتُستخدم عشان تقّيم العوائد المتوقعة والمخاطر المرتبطة بيها والاستقرار المالي، وبتعتمد بشكل كبير على عناصر الميزانية زي الأصول والالتزامات وحقوق المساهمين وغيرها.