التغيرات في صافي رأس المال العامل – طريقة حسابه بالأمثلة

التغيرات في صافي رأس المال العامل “Changes in Net Working Capital” هو الفرق في رأس المال العامل للشركة بين فترة محاسبية وفترة محاسبية تانية، وبيتم حسابه عشان نتأكد إن الشركة بتحافظ على رأس المال العامل بشكل كافي في كل فترة محاسبية، عشان مش يبقى في نقص في الفلوس ولا الفلوس تركن على الفاضي من غير أي استفادة.

صافي رأس المال العامل هو مؤشر للقوة المالية والقدرة التنافسية للشركة في سوق الأعمال.
مايكل بورتر

أهم النقاط

بيتم التحقق من التغيرات في صافي رأس المال العامل عشان نتأكد إن الشركة عندها رأس مال عامل كفاية عشان تكمل عملياتها في المستقبل.
لو زيادة الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة متساوية، يبقى مفيش تغيير في رأس المال العامل.
التغيير الإيجابي في رأس المال العامل بيحصل لما الالتزامات المتداولة بتزيد أكتر من الأصول المتداولة.
التغيير السلبي في رأس المال العامل بيحصل لما الأصول المتداولة بتزيد أكتر من الالتزامات المتداولة.

معادلة التغير في رأس المال العامل

في طريقتين لحساب التغيرات في صافي رأس المال العامل:

التغير في رأس المال العامل = رأس المال العامل (السنة الحالية) – رأس المال العامل (السنة السابقة)

التغير في رأس المال العامل = التغير في الأصول المتداولة – التغير في الالتزامات المتداولة

التغيرات في صافي رأس المال العامل - طريقة حسابه بالأمثلة

ازاي تحسب التغيرات في صافي رأس المال العامل؟ (خطوة بخطوة)

هنتعرف دلوقتي علي خطوات حسابت التغيرات في رأس المال العامل.

1) دور علي لأصول المتداولة للسنة الحالية والسنة السابقة.

بالنسبة للأصول المتداولة، بناخد في الاعتبار:

البضاعة المخزنة (الأوراق المالية).
الحسابات المدينة (الفواتير اللي مش تم تحصيلها لحد دلوقتي).
المصروفات المدفوعة مقدمًا.

2) الالتزامات المتداولة للسنة الحالية والسابقة.

بالنسبة للالتزامات المتداولة، هنحط في اعتبارنا:

الحسابات الدائنة (الفواتير اللي ما تمش سدادها لحد دلوقتي).
المصروفات المستحقة (المصروفات اللي مش اندفعت لحد دلوقتي).
الفوائد المستحقة (الفوائد اللي مش اتسددت لحد دلوقتي).
الإيرادات المؤجلة (الإيرادات اللي لسه مش اتحصلت لحد دلوقتي).

3) رأس المال العامل للسنة الحالية والسابقة.

رأس المال العامل (السنة الحالية) = الأصول المتداولة (السنة الحالية) – الالتزامات المتداولة (السنة الحالية)

رأس المال العامل (السنة السابقة) = الأصول المتداولة (السنة السابقة) – الالتزامات المتداولة (السنة السابقة)

4) احسب التغيرات في صافي رأس المال العامل باستخدام المعادلة دي:

معادلة تغيير رأس المال العامل = رأس المال العامل (السنة الحالية) – رأس المال العامل (السنة السابقة)

التغير في صافي رأس المال العامل – شركة كولجيت

معانا صورة لميزانية شركة “Colgate” لسنة 2016 وسنة 2015.

يلا نحسب رأس المال العامل لشركة “كولجيت”:

–> رأس المال العامل (2016):

الأصول المتداولة (2016) = 4،338
الالتزامات المتداولة (2016) = 3،305
رأس المال العامل (2016) = 4،338 – 3،305 = 1,033 مليون دولار.

–> رأس المال العامل (2015):

الأصول المتداولة (2015) = 4384
الالتزامات المتداولة (2015) = 3,534
رأس المال العامل (2015) = 4,384 – 3,534 = 850 مليون دولار.

–> صافي التغير في رأس المال العامل = 1033 – 850 = 183 مليون دولار (التدفق النقدي الخارج).

تحليل التغيرات في صافي رأس المال العامل

تغير رأس المال العامل معناه تغير القيمة الفعلية من سنة للتانية، يعني تغير الأصول المتداولة ناقص التغير في الالتزامات المتداولة، بالتغير في القيمة هنفهم ليه الرأس المال العامل زاد أو نقص. في حاجات كتير بتسبب تغير في رأس المال العامل، زي مثلا:

لو الشركة مش بتسمح بنظام الائتمان، هتقلل فلوس الحسابات المدينة، بس في نفس الوقت ممكن يكون في تأثير سلبي على المبيعات.
تخطيط المخزون بيأثر كمان على التغير في رأس المال العامل، زيادة المخزون بتزود استخدام الفلوس.
لو بتتأخر في سداد الديون المستحقة، هتأثر على التغير في رأس المال العامل.
لو نسبة نمو الشركة عالية هتستخدم فلوس أكتر عشان تشتري مخزون وتزود المديونيات.

التغير في رأس المال العامل هو مؤشر لتدفق الفلوس التشغيلية، وبيتم تسجيله في قائمة التدفقات النقدية. التدفق النقدي هو واحد من الحاجات المهمة اللي لازم تتاخد في الاعتبار لما نقّيم شركة، بيبين إذا كانت الأصول القصيرة الأجل زادت أو نقصت بالنسبة للالتزامات القصيرة الأجل من سنة للتانية.

خلاصة الكلام

لو زاد رأس المال العامل ممكن نستنتج إن سيولة الشركة زادت، ده بيدل على إن الشركة قادرة تستخدم مواردها الموجودة بشكل أفضل، بعض الشركات بتكون ليها رأس مال عامل سالب، وبعضها ليها رأس مال عامل موجب. عمومًا الشركات اللي لازم تحتفظ بمخزون كبير، بيكون ليها رأس مال عامل سالب.

شركات البرمجة بشكل عام بتكون ليها رأس مال عامل موجب لإنها مش محتاجة تحتفظ بمخزون قبل ما تبيع المنتج، يعني بتقدر تولد إيرادات من غير أي زيادة في الالتزامات المتداولة، بس الفلوس مش هتزيد بالتغير في رأس المال العامل بس، ولو مش كفاية هتقلل كفاءة الشركة بشكل كبير.

لو الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة زادوا بنفس المبلغ، مش هيحصل تغير في رأس المال العامل.
لو التغير موجب، ده معناه إن الالتزامات المتداولة زادت أكتر من الأصول المتداولة.
لو التغير سالب يعني الأصول المتداولة زادت أكتر من الالتزامات المتداولة.

بكدا نكون اتعرفنا علي التغيرات في صافي رأس المال العامل – طريقة حسابه بالأمثلة.

أسئلة متكررة

متنساش برضو تشوف أكتر التساؤلات اللي الناس بتسألها عن التغيرات في صافي المال العامل.

ازاي بيأثر التغير في صافي رأس المال العامل على الصحة المالية للشركة؟

التغيرات في رأس المال العامل ممكن تكون ليها تأثير كبيرة على الصحة المالية للشركة، مثلا لو حصل تغيير إيجابي ممكن يكون للشركة فلوس أكتر للاستثمار في فرص النمو وسداد الديون أو توزيعها على المساهمين، وعلى العكس ممكن يشير التغيير السلبي إن الشركة بتواجه صعوبات في سداد التزاماتها قصيرة الأجل.

ازاي بيأثر معدل نمو الشركة على التغير في احتياجات صافي رأس المال العامل؟

لما تكبر الشركة بتتأثر احتياجاتها لرأس المال العامل، يعني بما إنها بتكبر بتحتاج تستثمر أكتر في رأس المال العامل عشان تدعم زيادة الإنتاج أو مستويات المخزون، وده بيأدي لزيادة في احتياجات صافي رأس المال العامل، في المقابل لو الشركة مش بتكبر ممكن مش تحتاج رأس مال عامل كتير وممكن تواجه تقليل في احتياجات صافي رأس المال العامل.

مهم: التحليل المالي: تفسير نسب النشاط واستخداماتها في تحليل الأداء المالي

ايه الفرق بين إجمالي رأس المال العامل والتغير في صافي رأس المال العامل؟

إجمالي رأس المال العامل بيشير لإجمالي الأصول المتداولة اللي بتمتلكها الشركة لإجراء عملياتها التجارية، زي النقدية والمخزون والحسابات المدينة، من ناحية تانية التغير في صافي رأس المال العامل بيقيس التغير في رأس المال العامل للشركة خلال فترة معينة.