التحليل المالي: تحليل القوائم المالية باستخدام نسبة دوران حسابات القبض

هنتعرف النهارده علي تحليل القوائم المالية باستخدام نسبة دوران حسابات القبض (المدينة)، النسبة دي بتبين كفاءة الشركة في تحصيل المستحقات من المدينين، وبتحسب كم مرة بتدير فيها الشركة المديونيات المتوسطة خلال فترة محددة، ولازم تعرف إن توفير حد الائتمان حاجة وتحصيل القرض ده “بدون فوايد” من المدينين حاجة تانية. كمان المفروض إن نسبة دوران حسابات القبض تكون عالية، عشان يبان إن الشركة بتقدر تجيب فلوس المبيعات بسرعة بعد ما تديهم الائتمان، ولو النسبة منخفضة ده بيبقى مش كويس للشركة عشان بيبان إن فيه تأخير بين المبيعات بائتمان واستلام النقدية، وعلى فكرة في احتمالية دايمًا ان فلوس المديونيات متجيش.

كل ما كانت نسبة دوران حسابات المدينة أعلى، فده مؤشر إيجابي على كفاءة استخدام الموارد وتحقيق أرباح مستدامة.

دوران حسابات القبض Accounts Receivable Turnover

النسبة اللي بتتحسب لدوران حسابات القبض هي نسبة بتقولنا قد ايه الشركة عندها كفاءة في تحصيل ديونها. بصفة عامة لو النسبة بتاعة الشركة 7.8 دي تعتبر نسبة كويسة لدوران حسابات القبض، يعني الشركة بتجمع فلوسها 7.8 مرة في السنة، لو الرقم أعلى من كده ده معناه إن الشركة عندها كفاءة أكتر في تحصيل الفلوس.

بالنسبة للمستثمرين لازم يعرفوا ازاي يحسبوا النسبة دي، أغلب الشركات بتستخدم مبيعات الائتمان الكلية بدل من مبيعات الائتمان الصافية، ده ممكن يكون مضلل لو ما كانش عندهم انتباه لكده، وكمان لازم يكون في فهم إننا لما بنحسب متوسط دوران حسابات القبض بنحسبه عن طريق إننا بنشوف أول شهر وآخر شهر بس، ده ممكن ميديش الصورة الصحيحة لو معدل دوران حسابات القبض اتغير بشكل كبير خلال السنة، عشان نتغلب على العيب ده ممكن ناخد المتوسط خلال السنة كلها، يعني 12 شهر بدل من شهرين بس.

المعادلات

نسبة دوران حسابات القبض بتتحسب بإننا بنقسم صافي المبيعات الائتمانية على المتوسط المتحصل من الحسابات المدينة (القبض). صافي المبيعات الائتمانية هي اللي بنستخدمها بدل صافي المبيعات، عشان صافي المبيعات بيشمل المبيعات النقدية، بس المبيعات النقدية مش بتتحسب كمبيعات ائتمانية.

معادلة نسبة دوران حسابات القبض = صافي المبيعات الائتمانية ÷ متوسط الحسابات المدينة.

التحليل المالي: تحليل القوائم المالية باستخدام نسبة دوران حسابات القبض — دوران حسابات القبض Accounts Receivable Turnover

في المعادلة اللي فوق هتلاقي مكونين:

صافي المبيعات الائتمانية: واللي بيساوي اجمالي المبيعات الائتمانية ناقص المردودات، ولازم نفتكر إننا ممكن نحسب اجمالي المبيعات هنا، ومنها نطلع المبيعات الائتمانية وبعدين نطرح أي مردودات من المبيعات الائتمانية.
متوسط الحسابات المدينة: عشان نحسب المتوسط المتحصل من الحسابات المدينة، لازم ناخد حاجتين، الحسابات المدينة (بداية المدة) والحسابات المدينة (نهاية المدة) ونطلع المتوسط بينهم.

ازاي بنحسب نسبة دوران حسابات القبض؟

سنة 2010، شركة M كان عندها اجمالي مبيعات ائتمانية بقيمة مليون دولار وعندها مردودات بقيمة 200 ألف دولار، في واحد يناير 2010، كانت الحسابات المدينة بقيمة 300 ألف دولار، وفي 31 ديسمبر 2010 كانت 500 ألف دولار.

بناءً على المعلومات اللي فوق، هنستخدم حساب نسبة دوران حسابات القبض:

متوسط حسابات القبض = (300,000 + 500,000) ÷ 2 = 400,000 دولار.
صافي المبيعات الائتمانية = 1,000,000 – 200,000 = 800,000 دولار.
نسبة دوران حسابات القبض = 800,000 ÷ 400,000 = 2.

من المثال اللي فوق، نسبة الدوران هي 2، وده معناه إن الشركة بتقدر تجمع حقوقها المستحقة مرتين في السنة أو مرة كل 182 يوم (365/2). بمعنى تاني لما الشركة تبيع بائتمان، هتاخد 182 يوم عشان تحصل الفلوس المستحقة عن البيع.

مثال عملي عن نسبة دوران حسابات القبض

خلينا نفهم مفهوم نسبة دوران الحسابات المدينة من خلال مثال واحد على أكبر شركات السلع الاستهلاكية في العالم، وهي شركة “Colgate“.

دلوقتي بعد ما شفنا ازاي بنحسب نسبة دوران الأصول، خلينا نعرف نسبة الدوران بالنسبة لشركة Colgate.
لو فرضنا إن كل مبيعات Colgate في القوائم المالية هي مبيعات ائتمانية.
الصورة دي بتوضح متوسط دوران الحسابات المدينة لسنتين 2014 و 2015.

نسبة دوران الحسابات المدينة في Colgate كانت عالية تقريبًا 10 مرات لمدة 5-6 سنين.
الدوران العالي معناه تحويل أكتر للحسابات المدينة إلى نقدية.

ازاي نقارن نسبة دوران الحسابات المدينة في شركة Colgate مع شركة P&G و Unilever؟

بنلاحظ إن نسبة دوران الحسابات المدينة في شركة “P&G” بتكون حوالي 13.56 مرة، وده أعلى من نسبة دوران حسابات “Colgate” اللي حوالي 10 مرات.
نسبة دوران حسابات “Unilever” أقرب لنسبة دوران حسابات “Colgate”.

خلاصة الموضوع

استخدام حساب نسبة دوران الحسابات المدينة حاجة وفهم البيانات الناتجة عنها حاجة مختلفة تمامًا، خلينا نفهم أكتر من خلال النقاط دي:

النسبة العالية معناها إن الشركة بتحصّل فلوس أكتر وبتشتغل كويس في موضوع جمع الديون، وده بيبين إن الشركة عندها وضعية نقدية أحسن، يعني ممكن تدفع فواتيرها والتزاماتها بسرعة.
بالإضافة لكده النسبة بتعتبر ضمان للقروض، فنسبة دوران الحسابات المدينة ضرورية.
في نفس الوقت النسبة العالية معناها إن الشركة بتتعامل بشكل رئيسي بالنقدية أو عندها سياسة ائتمان صارمة.
النسبة الأقل ممكن معناها إن الشركة مش كويسة في جمع الفلوس أو عندها سياسة ائتمان مرنة أو الديون بتاعتها مش كويسة.
الرقم مش بيدي الصورة الكاملة، الأفضل إننا نشوف اتجاهات النسبة على مدار السنين عشان نقدر نحكم على كفاءة جمع الديون بشكل حقيقي للشركات.
وكمان كتير من المحللين الحكماء بيحللوا ازاي النسبة بتأثر على أرباح الشركة، ومقارنة نسب دوران الحسابات لشركتين في نفس الصناعة كمان مفيدة.

مهم: التحليل المالي: فهم أهمية نسبة الأصول للمبيعات

تحليل القوائم المالية باستخدام نسبة دوران حسابات القبض أداة قوية لاتخاذ القرارات الاستراتيجية وتحقيق النجاح المالي، فهو بيدينا نظرة محددة بخصوص سياستي الائتمان وإدارة المخاطر. كمان بتقدر من خلاله تحدد الاتجاهات الرئيسية لأداء الشركة وتحقيق الاستدامة المالية.