التحليل الأفقي للقوائم المالية – تحليل ومقارنة القوائم المالية للشركات
بناءًا على البيانات التاريخية، التحليل الأفقي “Horizontal Analysis” بيفسر التغيير في القوائم المالية خلال فترتين أو أكتر من الفترات المحاسبية، وكمان التحليل الأفقي للقوائم المالية بيوضح نسبة التغير في نفس البند في الفترة المحاسبية القادمة مقارنة بقيمة الفترة المحاسبية الأساسية.
التحليل الأفقي هو الطريقة اللي بنقّيم بيها التغييرات في هيكل القوائم المالية على مر الزمن. وده بيساعدنا على تحديد النماذج والاتجاهات اللي ممكن تأثر على أداء الشركة.
مايكل بورتر
إقرأ المزيد: التحليل الأفقي والعمودي للقوائم المالية: تفسير الأرقام وتحديد الاتجاهات
أهم النقاط
- التحليل الأفقي بيفحص التغيرات في البيانات المالية خلال فترات محاسبية متعددة، وده بيوفر رؤية كبيرة للاتجاهات ومقارنة البنود.
- بيحسب النسبة المئوية للتغير في بنود محددة بين الفترات المحاسبية الحالية والسابقة.
- يعتبر التحليل الأفقي مفيد للنمذجة المالية والتنبؤ وتحديد الاتجاهات زي التغييرات على أساس سنوي (YoY) أو ربع سنوي (QoQ).
- التحليل الأفقي بيساعد في توقعات الاتجاهات المستقبلية من خلال تحليل بيانات متتالية على مراحل سنوات ومقارنة كل بند.
فهم التحليل الأفقي
لو أنت مستثمر وبتفكر تستثمر في شركة، القوائم المالية لنهاية السنة لوحدها مش هتكون كافية عشان تحكم على حالة الشركة، هيكون من الأفضل لو بتشوف سنين أكتر عشان تتأكد، والأحسن لو تشوف الميزانية العمومية وقائمة الدخل لسنين وتقارنهم. من خلال التحليل الأفقى للقوائم المالية، هتقدر تشوف بيانات فعلية لفترتين ورا بعض وتقدر تقارن كل بند، وبناءً على كده تقدر تتوقع المستقبل وتفهم الاتجاهات.
مش هتحتاج مهارات مالية خاصة عشان تلاحظ الفرق بين البيانات في السنة السابقة والسنة الأخيرة، بس هتحتاج اجتهاد وانتباه للتفاصيل وعقل منطقي عشان تفهم ليه حصل التغيير.
في المثال ده لشركة “GKSR” نقدر نحدد معدل النمو من سنة لسنة باستخدام التحليل الأفقي للقوائم المالية، بالإضافة لكده، بيساعدنا نحدد المجالات المحتملة للنمو والمخاوف. فمثلا لاحظنا إن قيمة الاحتياطي للضريبة على الدخل زادت بنسبة 12.6%، في المقابل زادت الإيرادات بنسبة 5.5% بس، ليه الاحتياطيات زادت بنسبة أعلى؟ وكمان حصل نمو مرتفع نسبيًا في تكاليف البيع والإدارة بنسبة 9.1% إيه اللي ممكن يكون سبب في زيادة النمو ده؟ زي ما شوفنا، بنقدر نحدد الاتجاهات بشكل صحيح ونطور المجالات المرتبطة لتحليل مفصل أكتر.
معادلة التحليل الأفقي
أولا، هنحتاج لاعتبار السنة السابقة سنة الأساس والسنة اللي فاتت كسنة مقارنة، مثلا نفترض إننا بنقارن بين 2021 و 2022، وهناخد 2021 كسنة أساس و 2022 كسنة مقارنة.
معادلة التحليل الأفقي = [(المبلغ في سنة المقارنة – المبلغ في سنة الأساس) / المبلغ في سنة الأساس] × 100
مثال علمي علي التحليل الأفقي
عندنا بيانات قائمة الدخل لشركة “ABC” ومحتاجين نعمل تحليل أفقي لقائمة الدخل للشركة.
| التفاصيل | 2022 | 2021 | الفرق | النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| المبيعات | 3,000,000 | 2,800,000 | 200,000 | 7.14% |
| (-) تكلفة البضاعة المباعة (COGS) | (2,100,000) | (2,000,000) | 100,000 | 5% |
| إجمالي الربح | 900,000 | 800,000 | 100,000 | 12.50% |
| مصاريف عامة | 180,000 | 120,000 | 60,000 | 50% |
| مصاريف البيع | 220,000 | 230,000 | (10,000) | (4.35%) |
| إجمالي مصاريف التشغيل | (400,000) | (350,000) | 50,000 | 14.29% |
| الدخل التشغيلي | 500,000 | 450,000 | 50,000 | 11.11% |
| مصاريف الفوائد | (50,000) | (50,000) | § | § |
| الربح قبل ضريبة الدخل | 450,000 | 400,000 | 50,000 | 12.50% |
| ضريبة الدخل | (125,000) | (100,000) | 25,000 | 25% |
| صافي الدخل | 325,000 | 300,000 | 25,000 | 8.33% |
ده مثال عشان نعرف طريقة الحساب ونعرف الفرق المطلق بين سنتين المقارنة.
- التغير في المبيعات = (3,000,000 – 2,800,000) = 200,000
- النسبة المئوية للتغير = 200,000 / 2,800,000 * 100 = 7.14%
وبكدا ممكن نعمل نفس الحاجة بالنسبة لجميع البيانات التانية في قائمة الدخل.
التحليل الأفقي – شركة Colgate
يلا نشوف التحليل الأفقي لقائمة الدخل الخاصة بشركة “كولجيت”، هنشوف معدلات النمو السنوي لقائمة الدخل لشركة “كولجيت” من سنة 2008 لحد سنة 2015، وهنحسب معدل النمو لكل بند من البنود المتعلقة بالسنة السابقة. مثلا عشان نعرف معدل نمو صافي المبيعات لسنة 2015 هتكون المعادلة هي (صافي المبيعات 2015 – صافي المبيعات 2014) / صافي المبيعات 2014.
ملاحظات على شركة “كولجيت”:
- “كولجيت” فيها انخفاض في صافي المبيعات في السنتين اللي فاتوا في سنة 2015 فيها انخفاض في النمو بنسبة -7.2% ليه؟
- تكلفة المبيعات انخفضت (إيجابي من وجهة نظر الشركة). ليه؟
- انخفض صافي الدخل في التلات سنين اللي فاتت مع انخفاض بنسبة 36.5% في سنة 2015.
استخدام التحليل الأفقي في النمذجة المالية
التحليل الأفقي مفيد جدًا في نمذجة البيانات المالية والتنبؤ بها، الطريقة المستخدمة هنا بسيطة جدًا:
- الخطوة الأولى – إجراء التحليل الأفقي لقائمة الدخل والميزانية للبيانات التاريخية.
- الخطوة التانية – ممكن نتوقع معدلات النمو المستقبلية بناءًا على معدلات النمو من سنة تانية أو من ربع تاني.
نشوف تقرير “Colgate” لسنة 2013، لاحظنا إن “Colgate” مقدمتش معلومات فرعية في قائمة الدخل، بس قدمت بعض تفاصيل الفروع كمعلومات إضافية.
عشان معندناش أي معلومات إضافية لـ “كولجيت” وبناءًا على البيانات المتاحة، هنحاول نتوقع المبيعات المستقبلية لـ “كولجيت”، هنستخدم نفس معدل النمو في المبيعات لكل قطاع عشان نوصل للتوقعات، شوف الصورة اللي تحت، حسبنا فيها معدل النمو السنوي لكل قطاع.
هنقدر نفترض نسبة زيادة في المبيعات بناءًا على الاتجاهات التاريخية ونقدر نتوقع إيرادات كل قطاع بناءًا على كده، يعني إجمالي صافي المبيعات هتكون في قطاعات العناية الشخصية والمنزلية وتغذية الحيوانات الأليفة.
التحليل الأفقي بيساعدنا في رؤية كيفية تغيير العناصر على مر الزمن. والتحليل ده أداة أساسية لتوقع الاتجاهات المالية المستقبلية.
بيتر لينش
ايه هي فوائد التحليل الأفقي؟
التحليل الأفقي بيساعدنا نقارن بين البيانات المالية بمرور الوقت، ونشوف الاتجاهات والتغييرات في الأداء، وبيساعدنا نشوف أماكن النمو والانخفاض في الأعمال، ونقّيم إن كانت الاستراتيجيات اللي بنعملها ناجحة أو لا، وبيساعدنا ناخد قرارات منطقية، وكمان بيمكن للشركات إنها تتابع تقدمها وتقيم استقرارها المالي وتحدد المخاطر أو الفرص الممكنة.
ايه هي حدود التحليل الأفقي؟
بيعتمد التحليل الأفقي بشكل كبير على البيانات التاريخية، واللي ممكن متعكسش بدقة الأداء المستقبلي، ولا بياخد في الاعتبار العوامل الخارجية أو تغييرات الصناعة اللي ممكن تأثر على النتائج المالية، وممكن يتجاهل الجوانب النوعية لأداء الأعمال، كمان التحليل الأفقي وحده ممكن ميوفرش فهم شامل للصحة المالية للشركة ولازم تحليلات إضافية.
مهم: أدوات التحليل المالي – تحليل القوائم المالية بالتفصيل
ايه الفرق بين التحليل الرأسي والأفقي؟
بيتضمن التحليل الرأسي مقارنة البيانات المالية خلال فترة واحدة من خلال التعبير عن كل بند كنسبة مئوية من الرقم الأساسي، عادة المبيعات أو الإيرادات، وبيساعد على تقييم تكوين ونسبة المكونات المختلفة في البيانات المالية، ومن ناحية تانية بيقارن التحليل الأفقي البيانات المالية خلال فترات متعددة لتحليل الاتجاهات والتغيرات ومعدلات النمو، وبيركز على تحديد الأنماط والاختلافات في الأداء مع مرور الوقت.