أمثلة على التحليل المالي – أهم النسب المالية المستخدمة لتقييم أداء الشركات
التحليل المالي “Financial Analysis” هو تحليل أداء واتجاه الشركة من خلال حساب أهم النسب المالية زي نسبة الربحية واللي بتشمل نسبة صافي الربح واللي بيتم حسابها عن طريق قسمة صافي الربح على المبيعات، بتشير النسب دي لتقييم ربحية الشركة واتجاه الربح، وفي نسب مالية كمان زي نسب السيولة ونسب الدوران ونسب الملاءة.
التحليل المالي بيعتبر واحد من أفضل طرق تحليل الجوانب الأساسية، بيساعدنا في فهم أداء الشركة المالي الموجود في القوائم المالية بتاعتها، وده مقياس مهم عشان نحلل ربحية التشغيل والسيولة والرافعة المالية وغيرها، الأمثلة الجاية بتشرح أشهر تحليل مالي بيتم استخدامه من المحللين المحترفين.
النسب المالية بتساعد في تحليل الأداء المالي وتحديد المجالات المحتاجه لتحسين.
إقرأ المزيد: تحليل السيولة المالية: الفرق بين النسبة المتداولة والنسبة السريعة مع الأمثلة
النقاط الرئيسية
- التحليل المالي بيشمل حساب النسب لتقدير أداء الشركة واتجاهاتها.
- النسب المالية بتوضح نقاط مهمة بيستخدمها المحترفين في المالية عشان يقيموا أداء الشركات في نفس الصناعة.
- مثلا نسبة صافي الربح، اللي بيتم حسابها بقسمة صافي الربح على المبيعات، ده المؤشر اللي بيدي فكرة عن ربحية الشركة واتجاه الربح، وفي نسب تانية مهمة زي نسب السيولة والدوران والرافعة المالية.
- بتحليل النسب المالية، المستثمرين والمحللين والأطراف التانية بيكون عندهم رؤية مهمة عن نقاط القوة والضعف في الشركة ويقدروا ياخدوا قرارات حكيمة بخصوص الاستثمار أو العمل مع الشركة.
أهم 4 أمثلة لتحليل القوائم المالية
معانا البيانات المالية لشركة “XYZ” وشركة “ABC”
الميزانية العمومية لشركة XYZ & ABC:
بيان الأرباح والخسائر لشركة XYZ & ABC:
دي أمثلة لتحليل النسب المالية بناءًh على البيانات المالية اللي فوق:
مثال رقم 1 – نسب السيولة
بتقيس نسب السيولة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية، الأنواع الأكتر استخدام هي:
نسبة السيولة الحالية
النسبة الحالية بتقيس عدد الأصول المتداولة للالتزامات المتداولة، وتُعتبر نسبة “1” مثالية لتصوير إن الشركة عندها أصول متداولة كفاية لسداد التزاماتها الحالية.
معادلة النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة
تُعتبر نسبة “ABC” الحالية أفضل من “XYZ” وده بيدل على إن “ABC” في وضع أفضل لسداد التزاماتها الحالية.
النسبة السريعة
النسبة السريعة بتساعد في تحليل قدرة الشركة على السداد الفوري لالتزاماتها الحالية.
معادلة النسبة السريعة = (الأصول المتداولة- المخزون) / الالتزامات المتداولة
“ABC” في وضع أفضل من “XYZ” لتغطية التزاماتها الحالية على الفور.
مثال رقم 2 – نسب الربحية
بيتم استخدامها لتحليل قدرة الشركة على الكسب، وبتساعد في فهم الكفاءة التشغيلية للشركة، بعض نسب الربحية المهمة هي:
نسبة ربحية التشغيل
نسبة ربحية التشغيل بتقيس كفاءة تشغيل الشركة.
معادلة نسبة ربحية التشغيل = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / المبيعات
الشركتين عندهم نسبة تشغيل زي بعض.
نسبة صافي الربح
نسبة صافي الربح بتقيس صافي الربح للشركة.
معادلة نسبة صافي الربح = صافي الربح / المبيعات
بتتميز “XYZ” بربحية أفضل مقارنة بـ “ABC”.
نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE)
نسبة العائد على حقوق الملكية بتقيس العائد المحقق من حقوق المساهمين في الشركة.
معادلة نسبة العائد على حقوق الملكية = صافي الربح / حقوق المساهمين
“XYZ” بتوفر عائد أفضل لمساهميها مقارنة بـ “ABC”.
نسبة العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)
نسبة العائد على رأس المال العامل بتقيس العائد المحقق من إجمالي رأس المال المستخدم في البيزنس.
معادلة نسبة العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال المستخدم
الشركتين ليهم نسبة عائد زي بعض بيتم توفيرها لكل مالكي رأس المال.
مثال رقم 3 – نسب الدوران
نسب الدوران بتحلل مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها، ودي بعض نسب الدوران المهمة وهي:
نسبة دوران المخزون
نسبة دوران المخزون بتقيس تقييم المستوى الفعال لإدارة مخزون البيزنس.
معادلة نسبة دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / متوسط المخزون
معنى النسبة الأعلى إن الشركة بتبيع البضاعة بسرعة وبتدير مستوى مخزونها بفاعلية.
نسبة دوران الذمم المدينة
بتساعد نسبة دوران الذمم المدينة في قياس فاعيلية الشركة في تحصيل مستحقاتها أو ديونها.
معادلة نسبة دوران الذمم المدينة = مبيعات الائتمان / متوسط الذمم المدينة.
معنى النسبة الأعلى إن الشركة بتجمع ديونها بسرعة أكبر وبتدير حساباتها المدينة بشكل فعال.
نسبة دوران حسابات الدفع
نسبة دوران حسابات الدفع بتساعد في تحديد المعدل اللي ممكن للشركة إنها تدفع ديونها لمورديها.
معادلة نسبة دوران حسابات الدفع = إجمالي المشتريات / متوسط حسابات الدفع
معنى النسبة الأعلى إن الشركة بتدفع فواتيرها بسرعة أكبر وبتدير حسابات دائنها بشكل أكتر فاعلية.
مثال رقم 4 – نسب الملاءة
بتقيس مدى عدد الأصول المملوكة للشركة لتغطية التزاماتها المستقبلية، بعض نسب الملاءة المهمة هي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
النسبة دي بتقيس مقدار حقوق الملكية المتاحة للشركة لسداد التزامات ديونها، بتمثل النسبة الأعلى عدم رغبة الشركة في سداد التزاماتها، عشان كدا الأفضل الحفاظ على نسبة الدين لحقوق الملكية الصحيحة لإدارة ملاءة الشركة.
معادلة نسبة الدين لحقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
النسبة الأعلى معناها إن الرافعة المالية أعلى، شركة “XYZ” في وضع ملاءة أفضل مقارنة بـ “ABC”.
الرافعة المالية
بتقيس عدد الأصول المتاحة لأصحاب الأسهم في الشركة، كل ما ارتفعت النسبة كل ما زادت المخاطر المالية من حيث وضع الدين لتمويل أصول الشركة.
معادلة الرافعة المالية = إجمالي الأصول / حقوق الملكية
بتشير نسبة “ABC” المرتفعة إن الشركة عندها رافعة مالية عالية وممكن تواجه صعوبة في سداد ديونها مقارنة بـ “XYZ”.
الخلاصة
مهم جدًا نفهم إن النسب المالية واحدة من أهم الأدوات اللي بيستخدمها المحللين المحترفين في المالية عشان يحللوا الأداء المالي للشركات، كمان بتساعد في فهم أداء الشركات المتعددة في نفس الصناعة ونقارن بينهم.
النسب المالية هي لغة الأعمال اللي بتتكلم بوضوح عن صحة وأداء الشركة.
الأسئلة المتكررة عن أهم النسب المالية المستخدمة لتقييم أداء الشركات
هنعرض أكتر الاستفسارات المرتبطة بالنسبة المالية وهنجاوب عليها وهي:
ايه هو تحليل الاتجاه في التحليل المالي؟
تحليل الاتجاه نوع من التحليل المالي اللي بيقارن البيانات المالية للشركة على فترات مختلفة عشان نحدد الاتجاهات والأنماط، التحليل ده بيساعد في تحديد إذا كان أداء الشركة المالي بيتحسن أو بيتدهور مع مرور الوقت.
ايه هو تحليل التدفق النقدي في التحليل المالي؟
هو دراسة التدفقات النقدية الواردة والصادرة للشركة عشان نقيم قدرتها على توليد النقدية وتلبية التزاماتها المالية، التحليل ده بيساعد في تحديد إذا كانت الشركة بتولد نقدية كفاية لتمويل عملياتها واستثماراتها.
مهم: شرح معادلة درجة الرافعة المالية – طريقة حسابها مع أمثلة عملية
ايه هو تحليل الحساسية في التحليل المالي؟
تحليل الحساسية هو دراسة تأثير التغيرات في الافتراضات الرئيسية على أداء الشركة المالي، التحليل ده بيساعد في تحديد العوامل الأكتر أهمية في أداء الشركة المالي والمخاطر والفرص المحتملة المرتبطة بالعوامل دي.