نسبة الملكية (Proprietary Ratio) – فهم الربط بين الأصول وحقوق المساهمين
نسبة الملكية (Proprietary Ratio) هي نسبة مالية بتقيس الجزء من إجمالي أصول الشركة اللي بيتم تمويله عن طريق حقوق المساهمين، الهدف منها هو تقييم مدى اعتماد الشركة على التمويل بالأسهم لدعم عملياتها ونموها، وهي مقياس مالي مفيد لتقييم استقرار الشركة المالي، كمان هي مهمة للمستثمرين والدائنين اللي عايزين يفهموا قد ايه الشركة بتعتمد على التمويل بالأسهم بدل من التمويل بالديون، كمان بتُستخدم النسبة لمقارنة هيكل الشركة المالي خلال الزمن أو مع شركات تانية في نفس الصناعة.
نسبة الملكية بتشجع على الابتكار والاستثمار في البحث والتطوير، زده ممكن يساهم في تعزيز التنافسية.
ستيف جوبز
إقرأ المزيد: نسبة حقوق الملكية: دليل للمستثمرين والدائنين لتقييم صحة الشركة
أهم النقاط
- نسبة الملكية بتقيم استقرار الشركة المالي عن طريق تقييم النسبة المئوية لإجمالي أصولها اللي بيتم تمويلها من أموال المالكين أو المساهمين.
- الصيغة لحسابها هي: نسبة الملكية = أموال المالكين أو حقوق المساهمين / إجمالي الأصول.
- نسبة الملكية المفضلة بتكون 0.5 أو أكتر، يعني رأس المال بيمول على الأقل 50% من أصول الشركة.
- النسبة مفيدة للمستثمرين والدائنين والممولين لتقييم مصداقية الشركة على المدى الطويل وملف المخاطر.
شرح معني نسبة الملكية
نسبة الملكية بتقيس مدى استخدام الشركة للرافعة المالية، يعني بتبين لينا قد ايه الشركة بتعتمد على حقوق المساهمين في تمويل عملياتها، الشركات عادة بتتمول من مصدرين لرأس المال – الداخلي والخارجي، والتمويل الخارجي بيكون من مصادر زي القروض والاقتراض من البنوك، فنسبة الملكية بتساعد في تحديد مدى اعتماد الشركة على التمويل بالأسهم، اللي هو مثال على التمويل الداخلي، لدعم عملياتها ونموها.
لما بنقسم حقوق المساهمين على إجمالي الأصول، نسبة الملكية بتبين النسبة المئوية لإجمالي أصول الشركة اللي بتكون عند الشركة من خلال استخدام رأس المال الداخلي، القياس ده مفيد للمستثمرين والدائنين والمحللين المهتمين بتقييم صحة الشركة المالية وملف المخاطر.
مع إن نسبة الملكية ممكن تكون مقياس مالي مفيد، لكن مش دايمًا بتعكس رأس مال الشركة بدقة، مثلًا الديون الغير مدرجة في الميزانية ممكن يتم تجاهلها أثناء التقييم، وده بيأدي لزيادة قيمة النسبة وتفسير غلط لوضع الشركة المالي، كمان نسبة الأسهم والديون في الشركة ممكن تتغير بناءًا على مرحلتها في دورة الحياة التجارية، مع إن نسبة الملكية العالية ممكن تكون مغرية لشركة ناشئة، لكن الشركة دي ممكن تكون ليها قدرة ربحية محدودة وبتحتاج لاستثمار كبير للنمو.
كمان مهم نلاحظ إن بعض الشركات، زي الصناعات اللي بتحتاج رأس مال كبير، ممكن تحتاج لتمويل بالديون وفي نفس الوقت بتحافظ على ربحية عالية، عشان كده الاعتماد بس على النسبة دي لتقييم الشركات ممكن ما يكونش مناسب، في النهاية المستثمرين والمالكين هما اللي بيقرروا التوازن المناسب بين التمويل بالأسهم والديون بناءًا على تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية.
معادلة نسبة الملكية (Proprietary Ratio)
نسبة الملكية أداة لفهم كفاءة الشركة المالية على المدى الطويل، وبالتالي بتحدد نسبة حقوق المساهمين لإجمالي أصول الشركة، ورياضيًا ده شكلها:
معادلة نسبة الملكية = أموال المالكين / إجمالي الأصول
- أموال المالكين بتشمل رأس المال السهمي ورأس المال التفضيلي والاحتياطيات والفائض.
- إجمالي الأصول بتشمل كل الأصول اللي بتملكها الشركة، بما فيها الأصول الثابتة والأصول المتداولة والاستثمارات والأصول التانية.
مثال علي نسبة الملكية
لو عندنا شركة فيها إجمالي أصول بقيمة 100,000 دولار، وأموال المالكين بتشمل رأس المال الأسهم بقيمة 50,000 دولار واحتياطيات بقيمة 30,000 دولار. فممكن نحسب نسبة الملكية للشركة دي:
- نسبة الملكية = أموال المالكين / إجمالي الأصول.
- = (50,000 دولار + 30,000 دولار) / 100,000 دولار.
- = 80,000 دولار / 100,000 دولار.
- = 0.8 أو 80%
ده معناه إن الشركة مولت 80% من أصولها باستخدام أموالها، وده بيدل على إنها مش بتعتمد كتير على التمويل الخارجي وإن وضعها المالي قوي.
تفسير نسبة الملكية (Proprietary Ratio)
نسبة الملكية زي نسبة الملاءة (القدرة على السداد) بتدينا فكرة عن النسبة المئوية للأصول اللي المساهمين هياخدوها لو الشركة قررت تصفي الأصول بتاعتها، نسبة ملكية عالية بتدل على قوة وضع الشركة المالي، لإن جزء كبير من أصولها بيتم تمويله بالأسهم، وده معناه إن الشركة مش بتعتمد كتير على التمويل بالديون وإن ميزانيتها أكتر صحة واللي ممكن يساعد في ضمان الاستقرار المالي على المدى الطويل، من جهة تانية نسبة ملكية منخفضة ممكن تدل على إن الشركة بتعتمد بشكل كبير على التمويل بالديون واللي ممكن يسبب قلق لإنه هيأدي لعدم الاستقرار المالي على المدى الطويل.
نسبة عالية بتدل إن هيكل رأس مال الشركة قوى، وإن الشركة بتزود رأس مال المساهمين وبتقلل من التزامات الديون، ده كمان بيساعد الشركة على تأمين مصداقيتها أمام الدائنين والممولين والمستثمرين، بالإضافة لكده خطر العجز عن السداد أو الإفلاس بيقل بشكل كبير واللي معناه إمكانية الحصول على قروض بأسعار فائدة أقل، لكن لو نسبة الملكية عالية جدًا، الإدارة مش هتقدر تستغل خيارات التمويل بالديون بشكل حكيم لتحقيق الربح.
قيمة النسبة تحت 0.5 أو 50% بتدل إن الشركة بتعتمد أكتر على أموال القروض، ده بيدل على إن الشركة فيها ديون كتير، وربحيتها ممكن تتأثر، المستثمرين والدائنين كمان ممكن يشوفوا الاستثمارات دي كأعلى مخاطرة، وده بيأدي لصعوبة الحصول على تمويل أو دخول مستثمرين، عشان كده نسبة ملكية منخفضة مش بتكون علامة كويسة لصحة الشركة المالية.
لما تكون نسبة الملكية عالية، بتكون الشركة في موقف أفضل للتعامل مع التقلبات الاقتصادية والتحديات.
بيل جيتس
ايه الفرق بين نسبة الملكية ونسبة الدين لحقوق الملكية؟
نسبة الملكية بتقيس النسبة المئوية لأصول الشركة اللي بتتمول بأموال الشركة، أما نسبة الدين لحقوق الملكية بتقيس مقدار التمويل بالديون مقارنة بالتمويل بالأسهم.
هل ممكن نسبة الملكية تكون سالبة؟
أيوه، ممكن النتيجة تكون سالبة لو الالتزامات اللي على الشركة أكبر من أصولها، ده بيدل إن الشركة ليها قيمة صافية سالبة وممكن تكون في مشاكل مالية، نسبة سالبة كمان ممكن تعني إن الشركة عندها كمية كبيرة من التمويل بالديون مقارنة بالتمويل بالأسهم، اللي بيخليها عرضة للمخاطر المالية ويقلل من جدارة الائتمان.
مهم: نسبة دوران حقوق الملكية – تحليل وتقييم الأداء المالي للشركات
ازاي نسبة الملكية للشركة بتأثر في سياسة توزيع الأرباح؟
نسبة عالية ممكن تدل إن الشركة عندها أموال كافية لدفع توزيع الأرباح، أما نسبة منخفضة ممكن تدل إن الشركة لازم تحتفظ بأرباحها عشان تحسن وضعها المالي، عشان كده نسبة الملكية للشركة ممكن تأثر في سياسة التوزيعات بتاعتها.