نسبة الدين إلى الأصول – شرح النسبة وخطوات حسابها

نسبة الدين إلى الأصول “Debt To Asset Ratio” هي نسبة دين الشركة الإجمالي لإجمالي أصول الشركة، النسبة دي بتمثل قدرة الشركة على امتلاك الدين وجمع المزيد من الديون لو ضروري لعمليات الشركة، مثلا لو شركة ليها إجمالي ديون 20 مليون من إجمالي أصول 100 مليون بتكون النسبة 0,2.

النسبة دي بتشرح الجزء اللي من هيكل رأس المال في الشركة اللي تم تمويله بالديون، وبيتم استخدامها عشان نحسب مستوى المخاطرة أو الرافعة المالية للشركة، وكمان بتظهر الالتزامات زي دفعات الفائدة على السندات أو القروض، يعني بتوضح مستوى التعثر المالي للشركة.

نسبة الدين إلى الأصول بتكشف عن صحة هيكل التمويل للشركة وقدرتها على التحمل.
بيتر لينش

النقاط الرئيسية

نسبة الدين لأصول الشركة هي نسبة مالية بتحسب قسمة الديون الكلية على أصول الشركة، دي حاجة مهمة للدائنين اللي بيستخدموها عشان يعرفوا ديون الشركة قد ايه ويشوفوا قدرة الشركة على سداد الديون.
المستثمرين والمحللين والدائنين بيستخدموا النسبة دي عشان يقيموا المخاطرة الكلية للشركة.
النسبة العالية بتبين إن الشركة دي مديونة أكتر، فالاستثمار فيها بيكون فيه مخاطرة.

شرح نسبة الدين إلى الأصول

نسبة الدين إلى الأصول – شرح النسبة وخطوات حسابها — شرح نسبة الدين إلى الأصول

نسبة الدين للأصول بتفسر الجزء من هيكل رأس المال للشركة اللي تم تمويله عن طريق القروض، فده بيبين التزامات الفوائد للشركة في السندات والقروض، وبتساعد في تقييم المخاطرة المالية للشركة عشان المستثمرين بيقدروا يستخدموا المقياس ده عشان يقيموا القروض اللي خدتها الشركة وبناءًا عليه ياخدوا قرارات الاستثمار.

النسبة دي بتشمل الديون القصيرة والديون طويلة الأجل وبتقارنهم بإجمالي الأصول، الشركة اللي عندها نسبة عالية بتكون فيها مخاطرة كبيرة أو ديون عالية، وفي النهاية بتبقى مش مرنة ماليًا، عشان هي معتمدة على الدائنين لتمويل عملياتها وممكن تضطر تدفع فوائد عالية جدًا على القروض اللي هتأثر على أرباحها، كمان هيكون عندها تمويل أقل لتلبية احتياجاتها واللي هيعيق نموها وتوسعها، أكيد الدين ممكن يوفر تدفقات نقدية فورية للشركة، بس لازم يكون معقول وداخل حدود معينة.

معادلة نسبة الدين إلى الأصول

بيشير الدين إلي الأصول لنسبة أصول الشركة اللي بيتم تمويلها بالديون بدل من حقوق الملكية، المعادلة مشتقة من قسمة إجمالي الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل بإجمالي الأصول المتداولة والأصول غير المتداولة، بتساعد نسبة الدين للأصول الجيدة في تقييم النسبة المئوية للأصول اللي بيتم تمويلها من خلال الديون مقابل النسبة المئوية للأصول اللي يمولها المستثمرين.

رياضيًا بيتم تمثيلها على إنها:

نسبة الدين إلى الأصول = إجمالي الديون / إجمالي الأصول

خطوات حساب نسبة الدين إلى الأصول

تقدر تحسب نسبة الدين للأصول المثلى بخطوات بسيطة وهي:

أولا، بيتم حساب إجمالي الديون للشركة عن طريق جمع كل الديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل اللي ممكن تعرفها من جانب الخصوم وحقوق الملكية في الميزانية العمومية.

إجمالي الديون = إجمالي الديون القصيرة الأجل + إجمالي الديون الطويلة الأجل

ثانيا، ممكن تحسب إجمالي الأصول للشركة عن طريق جمع كل الأصول المتداولة والأصول الثابتة اللي ممكن تتحصل عليها من جانب الأصول في الميزانية العمومية.

إجمالي الأصول = إجمالي الأصول المتداولة + إجمالي الأصول الثابتة

وأخيرا، ممكن تستنتج معادلة نسبة الدين للأصول بقسمة إجمالي الديون (الخطوة الأولى) على إجمالي الأصول (الخطوة التانية).

أمثلة توضيحية علي نسبة الدين إلى الأصول

يلا نشوف بعض الأمثلة لنسبة الدين للأصول عشان نفهمها بشكل أفضل:

مثال 1

شركة “ABC” لإصلاح السيارات في البرازيل أخدت قرض لبناء منشأة جديدة كجزء من خطتها التوسعية، دلوقتي الشركة بتمتلك 80 مليون دولار من الأصول الثابتة، 40 مليون دولار من الأصول المتداولة، 35 مليون دولار من الديون قصيرة الأجل، 15 مليون دولار من الديون طويلة الأجل، 70 مليون دولار من حقوق الملكية. احسب نسبة الدين للأصل لشركة “ABC”.

حسب البيانات:

إجمالي الديون:

إجمالي الديون = الديون قصيرة الأجل + الديون طويلة الأجل.
= 35 مليون دولار + 15 مليون دولار.
= 50 مليون دولار.

إجمالي الأصول:

إجمالي الأصول = الأصول المتداولة + الأصول غير المتداولة
= 40 مليون دولار + 80 مليون دولار
= 120 مليون دولار

نسبة الدين إلى الأصول هي:

الدين إلى الأصول = 50 مليون دولار / 120 مليون دولار

النسبة هتكون:

الدين إلى الأصول = 0.4167

ممكن نقول إن 41.67% من إجمالي أصول شركة “ABC” بيتم تمويلها عن طريق الديون.

مثال 2

ناخد مثال لشركة “Apple” ونحسب نسبة الدين للأصول في 2017 و 2018 بناءًا على المعلومات دي:

إجمالي الأصول في عام 2017:

إجمالي الأصول في عام 2017 = إجمالي الأصول المتداولة + إجمالي الأصول غير المتداولة.
= 128،645 مليون دولار + 246،674 مليون دولار.
= 375.319 مليون دولار.

إجمالي الأصول في 2018:

إجمالي الأصول في عام 2018 = 131،339 مليون دولار + 234،386 مليون دولار.
= 365.725 مليون دولار.

إجمالي الديون في عام 2017:

اجمالي الديون عام 2017 = ورقة تجارية الدين الأجل (الجزء المتداول) + الدين الأجل (الجزء غير المتداول).
= 11977 مليون دولار + 6496 مليون دولار + 97207 مليون دولار.
= 115.680 مليون دولار.

إجمالي الديون في عام 2018:

إجمالي الديون في عام 2018 = 11،964 مليون دولار + 8،784 مليون دولار + 93،735 مليون دولار.
= 114483 مليون دولار.

باستخدام القيم المحسوبة فوق، هنقوم بحساب الدين إلى الأصول لسنة 2017 و سنة 2018.

حساب نسبة الدين إلى الأصول في عام 2017:

النسبة في عام 2017 = إجمالي الديون في عام 2017 / إجمالي الأصول في عام 2017.
= 115.680 مليون دولار / 375.319 مليون دولار.

النسبة هتكون في عام 2017:

= 0.308

حساب نسبة الدين إلى الأصول في عام 2018:

النسبة في 2018 = 114.483 مليون دولار / 365.725 مليون دولار

النسبة هتكون في عام 2018:

= 0.313

تفسير نسبة الدين إلى الأصول

زي ما الشروح والأمثلة اللي قدمناها فسّرت بشكل واضح جدًا نسبة الدين للأصول العالية بتبقى وإنها ناتجة عن كمية عالية من الديون اللي في النهاية ليها فوائد، كمان فيها مخاطرة للشركة عشان جزء كبير من الإيرادات والأرباح هتُستخدم لدفع الفوائد، فلو الشركة مش قادرة تكسب أرباح كفاية، هتكون عاجزة عن تلبية الالتزامات دي، وده هيضغط على نموها.

الشركات اللي طبيعتها دورية والتدفقات النقدية فيها بتتقلب حسب ظروف السوق أو الفصول، لازم يكون عندها الدين في حدود معينة، مثال على ده الفنادق والمطاعم وشركات الطيران والسيارات وغيرها، فبناءًا على تحليل نسبة الدين للأصول، لازم يتجنبوا الاعتماد على أسعار الفائدة المتغيرة عشان هتكون صعبة تلبية دفعات الفوائد في حالة تراجع أعمالهم.

أما الشركات اللي طبيعتها دفاعية زي صناعة الأدوية، اللي فيها طلب طول السنة، ممكن ياخدوا كمية أعلى من الديون عشان عندهم طلب على المنتج ومبيعات طول السنة، ومعهم تدفق مستقر من النقدية عشان يتم تغطية نفقات الفائدة.

أهمية نسبة الدين إلى الأصول

نسبة الدين للأصول الجيدة مهمة للدائنين وبيستخدموها عشان يحسبوا كمية الديون في الشركة، وكمان بتساعدهم يعرفوا إذا كانت الشركة قادرة على تسديد الديون أو تقدر تاخد قروض إضافية، كمان المستثمرين بيستخدموها عشان يتأكدوا إن الشركة في وضعية كويسة وهتقدر تسدد التزاماتها وهتكسب عوائد مرتبة على الاستثمار.

تحليل نسبة الدين للأصول بيتعمل عادة من خلال المستثمرين والمحللين والدائنين عشان يقدروا يحددوا المخاطرة الشاملة للشركة، الشركة اللي نسبة الدين للأصول عندها عالية، دي علامة إن الشركة مرتبطة بالديون بشكل كبير، ده معناه إن الاستثمار فيه مخاطر، وممكن يتم رفض طلب القرض للشركة من البنك، ولو النسبة بتزيد باستمرار ده ممكن يكون معناه إن في توقع إنه هيحصل مشكلة في السداد في المستقبل.

الاستنتاجات دي تقدر تستخدمها عشان تحدد الصحة المالية للشركة

لو النسبة بتساوي واحد، ده معناه إن كل أصول الشركة متموّلة بالديون، وده بيبين إن الشركة معتمدة بشكل كبير على الديون.
لو أكبر من واحد، ده معناه إن الشركة عندها ديون أكتر من الأصول، وده بيبين إنها ممكن تتعرض لمخاطرة مالية كبيرة.
لو أقل من واحد، ده معناه إن الشركة عندها أصول أكتر من الديون، وده بيبين إنها في حالة جيدة وقادرة تلبي التزاماتها لو احتاجت.

الفرق بين نسبة الدين إلى الأصول ونسبة الدين إلى حقوق الملكية

الفرق بين الموضوعين دول إن الأول بيقيس نسبة الدين لإجمالي الأصول في الشركة، يعني بيشوف حجم الديون مقارنة بإجمالي الأموال اللي مع الشركة، أما التاني بيبين نسبة الدين وحقوق الملكية في هيكل رأس المال للشركة.
المعادلة اللي بيتحسب بيها الموضوع الأول هي الدين الكلي مقسوم على إجمالي الأصول، ومعادلة التاني هي الدين الكلي مقسوم على حقوق الملكية.
الموضوع الأول بيشمل كل أنواع الديون في الحسابات، أما التاني بيشمل بس الديون الخاصة بالمساهمين.
الأول بيشوف مدى سيولة الشركة، والموضوع التاني بيشوف مدى قدرة الشركة على السداد.

نسبة الدين إلى الأصول عامل بيقيس درجة الحماية المالية للشركة.
بنجامين غراهام

ازاي نحسن نسبة الدين إلى الأصول؟

عشان تحسن نسبة الدين للأصول، الشركة ممكن تعتمد بشكل كبير على زيادة المبيعات والإيرادات بدون زيادة في المصاريف المرتبطة بيها، زيادة المبيعات دي بتقلل نسبة الدين وبتحسن نسبة الدين لإجمالي الأصول.

ايه هي نسبة الدين إلى الأصول الجيدة؟

نسبة الدين للأصول الكويسة بتعتمد على نوع الصناعة ونموذج الأعمال وآفاق النمو والربحية وتدفق النقدية، عمومًا نسبة الدين للأصول المنخفضة بتعتبر أفضل، عشان كدا النسبة المثالية هي 0.5 أو أقل للعديد من الشركات.

هل نسبة الدين إلى الأصول نسبة ربحية؟

نسبة الدين للأصول هي نسبة ربحية، نسبة الدين للأصول بتبين القدرة على سداد الديون على المدى الطويل، في المقابل نسبة الربحية بتبين قدرة توليد الدخل، عشان كدا الخيار لازم يتحسن.

مهم: الوضع النقدي: أفضل الطرق للحفاظ على توازن مالي قوي