دورة تحويل النقدية: التعريف والأهمية والمعادلات المستخدمة مع الأمثلة
دورة تحويل النقدية (CCC) هي الوقت اللي بيتاخد عشان تحول الفلوس اللي استثمرتها في المخزون لفلوس بعد مبيعاتها، وده بيتقدر بعدد الأيام اللي بتاخده الدورة عشان تنتهي، وهو معيار مهم للناس اللي بتاخد فرصة عشان تقدّر حاجات زي استلام حقوقها المستحقة ودفع فواتيرها.
كمان بتتعرف بإسم صافي الدورة التشغيلية أو الدورة النقدية، ممكن ما تبقاش وحدة رأس المال العامل حساب فعال لكل المؤسسات عشان مش كلهم بيتعاملوا مع المخزون المادي، بس كل ما دورة تحويل النقدية كانت أقل كل ما الوقت اللي بيتاخد عشان تحول الاستثمار لربح بيقل.
الدورة النقدية الفعالة بتعزز من سيطرتك على الأعمال.
إقرأ المزيد: تعريف كثافة رأس المال – كيفية حسابها في الشركات
النقاط الرئيسية
- دورة تحويل النقدية (CCC)، المعروفة كمان بصافي الدورة التشغيلية، دي الفترة اللي الشركات بتاخدها عشان تحول مخزونها لفلوس من المبيعات.
- هي واحدة من أحسن الطرق لتقييم كفاءة مبيعات الشركة، وبتساعد الشركة عشان تعرف ازاي تقدر تشتري وتبيع وتوصل لسيولة بسرعة.
- أيام المخزون المعلقة، وأيام المبيعات المعلقة، والأيام مستحقة الدفع هي العناصر التلاتة لدورة تحويل النقدية.
- عشان الحساب بيعتمد على عوامل كتير، لازم تتحدد قيم كل عنصر كويس جدًا.
شرح دورة تحويل النقدية Cash Conversion Cycle
دورة تحويل النقدية دي الحاجة اللي بتساعد الشركات إنها تعرف بياخدوا وقت قد إيه عشان يبيعوا البضاعة اللي في المخزن عشان يحولوا فلوسهم لربح ويدفعوا كل الديون بالفلوس اللي جابوها. النتيجة اللي بتظهر بتورينا بياخدوا قد إيه عشان يحولوا فلوسهم لربح، وكمان بتورينا قوة البيزنس بتاعهم، لو الوقت اللي بياخدوه قليل، يبقى ده معناه إن الشركة بتقدر تحول المخزون اللي معاها لربح بسرعة، وده دليل على البيزنس الكويس اللي بيعملوه.
لما الشركات بتشتري المخزون ومش بيدفعوا الفلوس على طول، ده معناه إن الشراء بيتم بالأجل، وده بيدي الشركة فرصة تعرض البضاعة اللي معاها للعملاء، في الوقت ده الشركة بتبيع بس مش بتاخد فلوس، الموضوع دي بيخلي الشركات تتأخر في دفع فلوس المخزون اللي اشتروها.
كل المراحل دي، من شراء المخزون لحد ما يجيبوا الفلوس ولحد ما يسدوا المدفوعات، كلها مترابطة مع بعض وبتشكل حاجة اسمها دورة، واللي بتشير لسرعة تحويل الاستثمارات لنقدية من خلال المبيعات. لو فرضنا إن أخر يوم استحقاق الدفع مقابل الشراء هو يوم 1 أبريل، واليوم اللي هيستلموا فيه الفلوس من العملاء هو 15 أبريل، الدورة النقدية هنا هتكون الفرق بين يوم الدفع ويوم استلام الفلوس، واللي في الحالة دي هيبقى 14 يوم.
لو دورة تحويل الفلوس قصيرة، دي حاجة كويسة للشركة عشان بيقدروا يشتروا ويبيعوا ويستلموا الفلوس من العملاء بسرعة، ولو العكس والدورة بتاخد وقت طويل، الشركة لازم تحط فلوس أكتر عشان تظبط العملية، ودي بتُسمى بالدورة النقدية السلبية.
عناصر دورة تحويل النقدية
لما بنحسب الوقت اللي بناخده عشان نحول الاستثمارات لنقدية، في 3 عناصر رئيسية لازم الواحد يعرفها.
- أيام المخزون المعلقة (DIO): هو الوقت اللي بناخده عشان نبيع البضائع.
- أيام المبيعات المعلقة (DSO): الوقت المُقدر عشان نحصّل الفلوس من المبيعات.
- أيام مستحقة الدفع (DPO): المدة اللي بتاخدها الشركات عشان يدفعوا فواتيرهم ويسددوا ديونهم.
معرفة العناصر دي بتساعدنا نفهم المقصود بـ دورة تحويل النقدية أحسن، وتفسير دورة تحويل النقدية بتدينا نظرة مُفصّلة حوالين كل العناصر والوقت الكلي اللي بيتاخد عشان تجيب المشتريات وتبيعها وتجمع المدفوعات وتعمل تسوية للديون.
معادلة دورة تحويل النقدية
المعادلة بتعتمد على العناصر التلاتة اللي اتكلمنا عنهم، وبتعبر عنها بالشكل ده:
دورة تحويل النقدية = أيام المخزون المعلقة + أيام المبيعات المعلقة – أيام مستحقة الدفع.
مثال عملي على دورة تحويل النقدية
من خلال فهم الأرقام، ممكن نفهم تفسير دورة تحويل النقدية بشكل كامل من خلال مثال ونقارن دورة تحويل النقدية بين شركتين عشان نعرف الأفضل بينهم والأكتر كفاءة في شغلها.
| بالدولار الأمريكي | الشركة A | الشركة B |
| المخزون | 2000 | 4000 |
| صافي مبيعات بالأجل | 30,000 | 40,000 |
| حسابات مدينة | 6,000 | 7,000 |
| حسابات دائنة | 2,000 | 2,000 |
| تكلفة المبيعات | 50,000 | 30,000 |
أول حاجة محتاجين نعرف أيام المخزون المعلقة (DIO) للشركتين.
| بالدولار الأمريكي | الشركة A | الشركة B |
| المخزون | 2000 | 4000 |
| تكلفة المبيعات | 50,000 | 30,000 |
| DIO (تفكك) | 2,000/50,000*365 | 4,000/30,000*365 |
| أيام المخزون المعلقة DIO | 15 يوم (تقريبًا) | 49 يوم (تقريبًا) |
بعد كدا هنحسب أيام المبيعات المعلقة (DSO).
| بالدولار الأمريكي | الشركة A | الشركة B |
| حسابات مدينة | 6,000 | 7,000 |
| صافي مبيعات بالأجل | 30,000 | 40,000 |
| DSO (تفكك) | 6,000/30,000*365 | 7,000/40,000*365 |
| أيام المبيعات المعلقة DSO | 73 يوم (تقريبًا) | 64 يوم (تقريبًا) |
تالت عنصر هو حساب الجزء الأخير قبل حساب الدورة النقدية، وهو الأيام المستحقة الدفع (DPO).
| بالدولار الأمريكي | الشركة A | الشركة B |
| حسابات الدائنة | 2,000 | 2,000 |
| تكلفة المبيعات | 50,000 | 30,000 |
| DPO (تفكك) | 2,000/50,000*365 | 2,000/30,000*365 |
| الأيام المستحقة الدفع DPO | 15 يوم (تقريبًا) | 24 يوم (تقريبًا) |
دلوقتي خلينا نشوف الدورة النقدية للشركتين.
| بالدولار الأمريكي | الشركة A | الشركة B |
| أيام المخزون المعلقة DIO | 15 يوم | 49 يوم |
| أيام المبيعات المعلقة DSO | 73 يوم | 64 يوم |
| الأيام المستحقة الدفع DPO | 15 يوم | 24 يوم |
| CCC (تفكك) | 15+73-15 | 49+64-24 |
| دورة تحويل النقدية CCC | 73 يوم | 89 يوم |
الشركتين دول في نفس المجال، بس الشركة A لسه عندها تحكم أفضل على دورة تحويل النقدية من الشركة B.
أهمية دورة تحويل النقدية
الـ “CCC” مهم جدًا لمتطلبات رأس المال العامل، بيسمح للشركات إنها تحسب الفلوس المرتبطة برأس المال العامل ومن غير كاش جاي في المقابل في نفس الوقت، في حالات دورة التحويل السلبية للكاش، الشركات بتعمل تحليل النسب وبتستثمر قبل ما تبيع. عن طريق الـ”CCC”، الشركات بتحسب مدة استرداد الكاش المرتبط برأس المال العامل من خلال الحسابات المدينة.
المشاكل والحلول
مع إن تفسير دورة تحويل النقدية مفيد في معرفة مدى سرعة أو بطء الشركة في تحويل المخزون لنقدية، بس فيه بعض القيود اللي لازم نركز عليها.
- الحساب بيعتمد على متغيرات كتيرة، لو متغير واحد اتحسب بطريقة غلط هيأثر على الحساب الكلي وممكن يأثر على قرارات الشركة.
- عشان كدا لازم نحسب DIO و DSO و DPO بعناية عشان نتجنب أي أخطاء في الحساب النهائي.
أسئلة متكررة
هنجاوب دلوقتي علي أكتر الاسئلة اللي ممكن تتسأل بخصوص دروة تحويل النقدية.
ايه هي دورة التحويل النقدي الجيدة؟
زي ما هو معروف، الـ”CCC” بيحسب عدد الأيام اللي بتاخده الشركة عشان تحوّل استثماراتها لنقدية، ولما الفترة دي تكون أقصر يبقى وضع الشركة أفضل. بشكل مختصر لما القيمة تكون أقل ده معناه إن الشركة أكتر كفاءة.
ايه معنى دورة تحويل النقدية السلبية؟
الـ”CCC” السلبية بتشير لأسرع تحويل للاستثمارات لنقدية، ده معناه إن الاستثمار في المخزون بيتحوّل لنقدية حتى قبل ما الشركة تدفع تمن المخزون، بشكل مختصر في بعض الأحيان الموردين بيمولوا عمليات الشركة.
ازاي نقلل من دورة تحويل النقدية؟
في أكتر من طريقة ممكن من خلالها تقليل الـ”CCC”، منها:
- تسهيل الدفعات المبكرة.
- توصيل المنتجات في وقت أقل.
- إدخال طرق مختلفة للدفع.
- تبسيط الفواتير.
- الاستثمار في تحليلات فورية عشان تتبع العمليات بشكل صحيح.
مهم: تحليل نسبة دوران الأصول – أداة قوية للتنبؤ بالأداء المالي للشركات
الخلاصة
الدروة النقدية هي واحدة من المفاهيم المهمة في إدارة الأموال وتحليل الأعمال. فهمها وقياسها بيساعدوا الأفراد والشركات على تحسين إدارة التدفقات النقدية وتحقيق التوازن بين المدفوعات والإيرادات. من خلال حساب فترات المخزون وتحصيل الديون ودورة الدفع، ممكن للأفراد والشركات تحديد نقاط القوة والضعف في إدارة التدفقات النقدية الخاصة بيهم واتخاذ الإجراءات اللازمة لتحسين الكفاءة المالية.