تحليل النسبة المجمعة – مؤشر رئيسي لأداء شركات التأمين

النسبة المجمعة “Combined Ratio”هي النسبة اللي بنستخدمها في قطاع التأمين (خصوصًا في قطاعات العقارات والحوادث)، هو مقياس للربحية بيساعد على فهم أداء شركات التأمين في عملياتها اليومية، وبيتم حسابه عن طريق جمع نسبتين، نسبة الخسارة في الاكتتاب ونسبة المصروفات.

النسبة المجمعة هي المفتاح لفهم الأداء المالي لشركات التأمين.

إقرأ المزيد: نماذج Altman Z-Score – دور لغة الأرقام في تحديد مصير الشركات وتوقع الإفلاس

النقاط الرئيسية

• النسبة المجمعة: هي مقياس بيُستخدم في صناعة التأمين لتقييم ربحية شركات التأمين.
• يتم حسابها عن طريق جمع نسبتين: نسبة خسارة الاكتتاب ونسبة المصاريف.
• بتتكون النسبة المجمعة في التأمين من جزئين: نسبة خسارة السنة المالية ونسبة المصروفات على أساس قانوني.
• إذا كانت النسبة المجمعة أكبر من 100٪، فالشركة بتدفع أكتر من اللي بتكسبه من أقساط.
• وإذا كانت النسبة المجمعة أقل من 100٪، فالشركة بتحقق أرباح أكتر من الأقساط اللي بتصرفها على المطالبات والمصاريف.

معادلة النسبة المجمعة Combined Ratio

بيتم تمثيل معادلة النسبة المجمعة على بالشكل ده:

النسبة المجمعة = نسبة خسارة الاكتتاب + نسبة المصاريف

تفسير المعادلة:

نسبة خسارة الاكتتاب = (المطالبات المدفوعة + صافي احتياطيات الخسارة) / صافي الأقساط المكتسبة

نسبة المصاريف = مصاريف الاكتتاب بما فيها العمولات / صافي الأقساط المكتوبة

مصاريف الاكتتاب هي مصاريف مرتبطة بالاكتتاب وبتتكون من عمولات مبيعات الوكلاء ورواتب موظفي التأمين ومصاريف التسويق والمصاريف العامة التانية.

مكونات النسبة المجمعة في التأمين

النسبة المجمعة هي مجموعة من الأرقام اللي بتبين إذا كانت شركة التأمين بتكسب أو بتخسر، بتتكون النسبة دي من رقمين:

1. الأول بيتحسب بقسمة المصاريف اللي دفعتها الشركة على الفلوس اللي جابتها من الأقساط، وده بيبين نسبة الخسارة.
2. التاني بيتحسب بقسمة باقي المصاريف على الفلوس اللي جابتها الشركة من الأقساط، وده بيبين نسبة المصروفات.

لما يتم استخدام الأرقام دي في الحساب النهائي للشركة، بتتسمى النسبة المجمعة بنسبة مركبة، شركات التأمين والشركات مُعادة التأمين بيستخدموها.

مثال على النسبة المجمعة في التأمين

هنفترض إن “ABZ” هي شركة تأمين، هنحسب إجمالي المصروفات للشركة واللي مثلا 50 مليون دولار، الشركة عندها خسارة وكمان عملت تعديل بقيمة 75 مليون دولار عليها، إجمالي الأقساط المكتوبة الصافية للشركة هي 200 مليون دولار وفي السنة جمعت إجمالي أقساط 150 مليون دولار.

عشان نحسب النسبة المجمعة لشركة “ABZ”، هنجمع الخسائر والتعديلات اللي عليها ونقسم الناتج على الأقساط المحققة، لو كانت النسبة المجمعة المالية هي 0.83 يعني 83% اللي هي ( 50 مليون دولار + 75 مليون دولار) / 150 مليون دولار.

وعشان تحسب النسبة المجمعة على أساس التجارة، هنجمع نسبة التعديل للخسائر على الأقساط المحققة ونسبة المصروفات للأقساط المكتوبة الصافية.

حساب النسبة المجمعة

• = 0.50 دولار + 0.33 دولار
• = 0.83 دولار

وبكدا النسبة المجمعة على أساس التجارة لشركة “ABZ” ، هتبقي 0.83 أو 83٪، يعني 75 مليون / 150 مليون + 50 مليون / 150 مليون.

النسبة المجمعة – سيناريو عملي

النسبة المجمعة تُعتبر مقياس لربحية شركة التأمين، وبتعرض بالنسب المئوية، ولو كانت أكتر من 100٪، فده معناه إن الشركة بتدفع أكتر من اللي بتكسبه، ولو كانت أقل من 100٪، فده معناه إنها بتكسب أكتر من اللي بتدفعه.

مميزات النسبة المجمعة

• النسبة المجمعة بتدي فكرة أفضل عن انتظام الأقساط المحددة بشكل كويس أو لا.
• بتدي إشارة لإدارة الشركة لو كانت الشركة بتحقق ربح أو لا، يعني لو كانت الأرباح أكتر أو أقل من المدفوعات.
• هو أفضل طريقة لحساب الربحية لإنها مبتاخدش في الاعتبار دخل الاستثمار وبتركز بس على عمليات الاكتتاب.
• كل جزء في النسبة المجمعة ممكن يتفسر بشكل منفصل، نسبة خسارة الاكتتاب بتقيس كفاءة الشركة وفقًا لأسلوبها في الاكتتاب، ونسبة المصاريف بتقيس مدى انتظام عمليات الشركة بشكل عام.

سلبيات النسبة المجمعة

• النسبة المجمعة مش بتدي الصورة الكاملة عن ربحية الشركة لإنها بتستبعد دخل الاستثمار، الشركات دي بتحقق دخل كويس من الاستثمارات في السندات والأسهم وأدوات مالية تانية برا النشاط الأساسي بتاعهم.
• النسبة المجمعة بتتكون من عناصر كتيرة، بنفضل إننا نركز بس على الرقم النهائي ونعدي على تحليل العناصر اللي مكونة النسبة.
• من النسبة المجمعة مش ممكن نعرف لو الرقم أكبر من 100٪، يعني الشركة مش رابحة، لإن الشركة ممكن تحقق ربح كويس من دخل الاستثمارات التانية.
• الشركة ممكن تعمل تعديلات معينة على البيانات المالية عشان تحسّن العناصر اللي في النسبة المجمعة، وبكدا النسبة بتكون مجرد بس تزيين للنافذة.
• النسبة المجمعة بتاخد وجهة نظر الجوانب المالية للشركة بس وبتتجاهل الجوانب النوعية.

حدود استخدام النسبة المجمعة

فيها فوائد كتير، بس كمان فيها شوية قيود، العناصر المختلفة اللي بتكون في النسبة المجمعة (الخسائر والمصاريف والأقساط المحققة) كل واحدة فيهم بتكون مقياس للربحية المحتملة أو لخطر الخسارة، عشان كدا من الضروري فهم العناصر دي بشكل فردي ومجتمعة عشان تحدد أداء الشركة المالي بدقة.

أهم النقاط في استخدام النسبة المجمعة

• النسبة المجمعة بتُستخدم عشان تقيس ربحية شركة التأمين وبالتحديد شركات التأمين اللي بتغطي خسائر العقارات والحوادث.
• النسبة المجمعة بتقيس الخسائر والمصاريف مقابل الأقساط الإجمالية المحصلة من الشركة.
• هي أكتر طريقة فعالة وأسهل لقياس إمتى الشركة رابحة وإمتى لأ.
• طريقة لقياس إذا كانت الأقساط اللي بتحصلها الشركة أكتر من المدفوعات المرتبطة بالتعويضات اللي لازم تدفعها.
• أسهل طريقة عشان تعرف إذا كان البيزنس أو الشركة ماليًا سليمة أو لا.
• النسبة المجمعة بتتحدد بجمع نسبة الخسارة ونسبة المصاريف.
• في حالة النسبة المجمعة على أساس التجارة شركة التأمين بتدفع أقل من الأقساط اللي بتجمعها، وفي المقابل لما بنفكر في النسبة المجمعة على أساس مالي شركة التأمين بتدفع مبلغ مساوي للأقساط اللي بتجمعها.
• النسبة المجمعة الصحية في قطاع التأمين عمومًا تُعتبر ما بين 75% لـ 90%. ده بيبين إن جزء كبير من الأقساط اللي بتجمعها الشركة بتُستخدم لتغطية المخاطر الفعلية.

الخلاصة

باختصار نقدر نقول إن حساب النسبة المجمعة سهل طالما إننا عارفين منين نجيب الأرقام، أكبر تلميح هو معرفة المعنى ونعرف هنلاقي الأرقام فين في التقارير المالية. دلوقتي فهمنا ازاي النسب المجمعة بتساعدنا نحدد ايه شركات التأمين اللي بتكسب وأي واحدة مش كويسة كفاية، مع العلم إن فيه مجموعة نسب تانية بتُستخدم في شركات التأمين على الحياة.

أسئلة متكررة

التساؤلات دي وإجاباتها هتساعدك تعرف أكتر عن النسبة المجمعة.

ازاي نحقق نسبة مجمعة أقل؟

شركات التأمين اللي بتحافظ بشكل مستمر على نسبة مجمعة منخفضة أكتر استقرار من الناحية المالية وفي الغالب هتفضل مربحة على المدى الطويل، ممكن تحقق نسبة مجمعة أقل من خلال وسائل مختلفة زي تحسين اختيار المخاطر أو زيادة الأقساط أو تقليل النفقات أو زيادة دخل الاستثمار.

ايه هي النسبة المجمعة مقابل نسبة التروس المركبة؟

النسبة المجمعة هي مقياس بيُستخدم في صناعة التأمين لتقييم ربحية شركة التأمين من خلال مقارنة الفلوس اللي بتدفعها في المطالبات والمصروفات بالأقساط اللي بتجيلها، أما نسبة التروس المركبة هي مقياس بيُستخدم في الميكانيكا لوصف العلاقة بين عدد الأسنان على ترسين متشابكين.

مهم: نسبة التدفق النقدي التشغيلي – مؤشر حيوي لنجاح العمليات المالية

ايه هي نسبة التعادل المجمعة؟

نسبة التعادل المجمعة بتحصل لما يتساوي دخل أقساط شركة التأمين وخسائرها ونفقاتها، في المرحلة دي مش بتحقق شركة التأمين ربح وكمان مش بتخسر فلوس.