تأثير متوسط فترة السداد على تقييم القيمة المالية للشركات
تأثير متوسط فترة السداد “Average Payment Period” بيشير للوقت المتوسط اللي بتاخده الشركة عشان تسدد ديونها بالنسبة لمشتريات المواد اللي بتشترىها على أساس الائتمان من موردي الشركة، المتوسط ده بيقدم صورة واضحة عن الوضع المالي للشركة وبيأثر على قيمتها المالية. فعشان نقدر نفهم قيمة الشركة وإمكانية نجاحها، لازم ندرس المتوسط ده كويس وبعناية.
الشركات العظيمة بتبني مشروعاتها على أساس متوسط فترة السداد مش على أساس متوسط الأرباح.
بول غراهام
إقرأ المزيد: التحليل المالي المتقدم: الأرقام السرية لنجاح الشركات
معادلة متوسط فترة السداد
ممكن نحسب متوسط فترة السداد باستخدام المعادلة:
متوسط نسبة فترة السداد = متوسط الحسابات الدائنة / (إجمالي مشتريات الائتمان / الأيام).
يلا بينا نحلل المعادلة ونعرف كل نقطة فيها بتيجي ازاي:
- متوسط الحسابات الدائنة: بيتم حسابه من خلال إنك تجمع الاول الرصيد الابتدائي للديون المستحقة في الشركة مع الرصيد النهائي للديون المستحقة وبعدين تقسم على 2.
- إجمالي مشتريات الائتمان: بيشير للمبلغ الإجمالي للمشتريات اللي تمت بالأجل من الشركة خلال الفترة.
- عدد الأيام: عدد الأيام في الفترة، في حالة السنة عادةً ما بيتم اعتبارها 360 يوم.
مثال على متوسط نسبة فترة السداد
خلال السنة المالية 2018، قامت شركة “A” بإجمالي مشتريات على الائتمان بقيمة 1,000,000 دولار، والمرتبطة بالسنة المالية 2018، كان رصيد بداية حساب الديون المستحقة للشركة 350,000 دولار، وكان رصيد نهاية حساب الديون المستحقة للشركة 390,000 دولار. باستخدام المعلومات دي، هنحسب متوسط فترة السداد للشركة، وهنفترض إن فيه 360 يوم في السنة لحساب المدة.
الحل
- رصيد بداية حساب الديون المستحقة للشركة: 350,000 دولار.
- رصيد نهاية حساب الديون المستحقة للشركة: 390,000 دولار.
- إجمالي المشتريات على الائتمان خلال السنة: 1,000,000 دولار.
- عدد الأيام في الفترة: 360 يوم.
عشان نحسب متوسط فترة السداد، هنحسب متوسط الحسابات الدائنة:
متوسط الحسابات الدائنة = (الرصيد الابتدائي للحسابات الدائنة + الرصيد النهائي للحسابات الدائنة) / 2 = (350,000 دولار + 390,000 دولار) / 2 = 370,000 دولار.
حساب متوسط فترة السداد:
متوسط فترة السداد = $370,000 ÷ ($1,000,000 ÷ 360) = 133.20 يوم.
بكدا متوسط فترة السداد للشركة في السنة المحاسبية 2018 هو 133.20 لليوم.
مزايا متوسط فترة السداد
- في أوقات كتير الشركة بتاخد البضاعة بالجملة أو زي أي شراء عادي بناءًا على احتياجاتها، وعشان تدفع فلوس الشراء ده، بيتم استخدام مفهوم الائتمان اللي معروض من الموردين، واللي بيديك فترة من الأيام عشان تسدد فلوس الشراء اللي عملتها، ده بيساعدك تعرف معدل الأيام اللي بتاخدها الشركة عشان تسدد للموردين.
- حساب متوسط فترة السداد من الشركة بيقدر يديك معلومات كتير عن الشركة زي وضع الفلوس اللي عندها وقدرتها على السداد وكل ده، واللي بيكون مفيد جدًا للمساهمين والدائنين وإدارة الشركة وحتى المحللين عشان يقدروا ياخدوا قرارات حكيمة بخصوص الشركة.
إدارة متوسط فترة السداد بحكمة هي مفتاح الاستقرار والنمو المستدام للشركات.
بيتر لينش
عيوب متوسط فترة السداد
- حساب متوسط فترة السداد بياخد في الاعتبار الأرقام المالية وبيتجاهل الجوانب الغير مالية زي علاقة الشركة بعملائها، واللي ممكن يكون مهم في تحليل قدرة الشركة على السداد من خلال أصحاب المصلحة.
- معلومات متوسط فترة السداد مفيدة للبيزنس، بس في نفس الوقت مش كفاية عشان تاخد قرارات عن إدارة الفلوس وقدرة الشركة على الائتمان، عشان كدا هتحتاج معلومات تانية زي متوسط فترة التحصيل وفترة معالجة المخزون.
نقاط مهمة
دي بعض الحاجات المهمة المرتبطة بمتوسط فترة السداد:
- عشان نحسب متوسط فترة السداد للشركة، أول حاجة بنحتاج الأرقام المرتبطة بمعدل الحسابات الدائنة للشركة، البيانات دي موجودة في الميزانية العمومية للشركة تحت بند الخصوم المتداولة.
- لو معدل السداد اللي بيتم حسابه قصير، كده بيبين إن الشركة بتدفع لعملائها بسرعة، والعكس لو معدل السداد اللي بيتم حسابه كبير، كده بيبين إن الشركة مش بتدفع لعملائها بسرعة، بس لو كان معدل السداد قصير جدًا، كده بيبين إن الشركة مش قادرة تستفيد بشكل كامل من خدمة شروط الائتمان اللي بيقدمها موردي الشركة.
- بتتقدم خصومات كتير من الموردين للشركات اللي بتدفع قبل الموعد النهائي، عشان كده إدارة الشركة بتحاول تدفع المستحقات في المواعيد عشان تستفيد من خصومات السداد المبكر اللي بيقدموها الموردين، لو الخصم متاح يبقى لازم نقارن قيمة الخصم المعطى مع فائدة فترة الائتمان المقدمة عشان نختار بين الاتنين.
مهم: نظرة على الأهمية المتزايدة للتحليل المالي في عالم الأعمال المتغير
خلاصة الكلام
متوسط فترة السداد واحد من نسب القدرة على السداد المهمة للشركة، وبيساعد الشركة على تتبع ومعرفة قدرتها على سداد المبالغ المستحقة لدائنيها، كمان بيوفر معلومات مختلفة عن الشركة زي وضع السيولة النقدية وقدرتها على الائتمان، وهو مفيد لكتير من أصحاب المصلحة في الشركة، خاصة المستثمرين والدائنين وإدارة الشركة والمحللين، إلخ. ومع كده بيعتمد حسابه بشكل حصري على الأرقام المالية وبيتجاهل الجوانب غير المالية زي علاقة الشركة بعملائها.