الأداء المالي: أهم مؤشرات الأداء المالي وكيفية قياسها

تقييم الأداء المالي “Financial Performance” بيتحلل من خلال الأصول والالتزامات والإيرادات والمصروفات وحقوق الملكية والربحية، وهو عبارة عن تحليل مُفصل للبيانات المالية للشركة، المحللين بيدرسوا قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية والميزانية العمومية والتقرير السنوي للشركة. الأداء المالي بيدل على قدرة الشركة على إدارة أمورها المالية، بناءًا على التحليل، الشركات بتبتكر استراتيجيات لتحسين الهيكل الرأسمالي وزيادة الإيرادات وتعزيز التدفق النقدي وتخفيض المصروفات.

إدارة الأمور المالية هي فن وعلم لازم نتعلمه.

وارن بافيت

إقرأ المزيد: العائد على حقوق الملكية (ROE) – مقياس الربحية بالنسبة لحقوق المساهمين

النقاط الرئيسية

• الأداء المالي للشركة بيقيس قدرتها على إدارة أمورها المالية، بيتم تقييمه بناءًا على الأصول والالتزامات والإيرادات والمصروفات وحقوق الملكية والربحية.
• النسب المالية تُعتبر مؤشرات حاسمة، بتقيس وضع الشركة المالي باستخدام البيانات المقدمة في القوائم المالية.
• مقاييس الأداء المالي بتشمل نسبة السيولة السريعة ونسبة السيولة الحالية ورأس المال العامل وهامش الربح الإجمالي وهامش صافي الربح ومضاعف حقوق الملكية ونسبة الديون لحقوق الملكية وعائد الحقوق وعائد الأصول ومعدل دوران إجمالي الأصول ومعدل دوران المخزون وتدفق النقد التشغيلي.

شرح الأداء المالي Financial Performance

كل شركة بتعمل قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية والميزانية العمومية والتقارير السنوية بناءًا على السنة المالية المحددة، البيانات المالية دي بتعكس أداء الشركة المالي وبتشمل الأصول والالتزامات والإيرادات والمصروفات وحقوق الملكية والربحية. بالإضافة لكدا المسئولين اللي بياخدوا القرار بيستخدموا المؤشرات المالية زي السيولة والربحية والرافعة المالية والكفاءة ومؤشرات القيمة السوقية لدراسة الوضع المالي لشركة معينة، المؤشرات دي بتحدد القدرة على النمو للشركات.

المستثمرين وأصحاب الأسهم بيحتاجوا للمعلومات دي عشان يحددوا المخاطر المحتملة المرتبطة بشركة معينة، كمان الجهات المانحة والممولين بيستخدموا بيانات أداء الشركة عشان يحددوا قدرتها على سداد الديون، وبعد كده، الدائنين بيقيسوا وضع السيولة لكل شركة قبل ما يقدموا ليها القروض.

تحليل الأداء المالي

تحليل الأداء بيتعمل عشان ندرس البيانات المالية للشركة ونكتشف نقاط القوة والضعف فيها، وكمان عشان نقارن أداء الشركة في السنة المالية الحالية بالفترات السابقة وكمان مع أداء المنافسين.

المجالات المختلفة لتحليل الأداء المالي هي:

• تحليل الربحية: أصحاب الأعمال والمديرين والمستثمرين وأصحاب الأسهم والدائنين بيستخدموا نسب الربحية، واللي بتساعد في تحديد أداء الشركة التجاري وقدرتها على كسب الأرباح.
• تحليل رأس المال العامل: المحللين بيدرسوا كفاءة العمليات في الشركة عشان يتأكدوا إن الشركة هتحافظ على الأصول المتداولة واللي مهمة عشان تغطي بيها الالتزامات قصيرة المدى.
• تحليل النشاط: ده بيشمل تقييم عملية الإنتاج في الشركة ومتطلبات الموارد البشرية والوقت المستغرق والمواد الخام المستهلكة وخلق القيمة، التحليل ده بيتم عشان يتم تعزيز الإنتاجية وتنظيم عمليات البيزنس.
• تحليل الهيكل المالي: تفسير هيكل رأس المال المستثمر حاجة ضرورية لتوازن نسبة الديون وحقوق الملكية في الشركة.

الأداء المالي: أهم مؤشرات الأداء المالي وكيفية قياسها

ممكن قياس الأداء المالي لأي عمل تجاري من خلال نسب مالية مختلفة تشير لسيولة الشركة وربحيتها ورافعتها المالية وقيمتها السوقية.

مقاييس الأداء المالي هي:

1. إجمالي هامش الربح : تحدد النسبة ربحية الشركات قبل حساب مصاريف التشغيل، والمعادلة هي:

إجمالي هامش الربح = [(الإيرادات – تكلفة البضائع المباعة) / الإيرادات] × 100.

2. صافي هامش الربح : نسبة صافي الربح هي مقياس أداء مالي، بيقيس ربحية الشركات بعد خصم كل المصاريف من إجمالي الأرباح، والمعادلة هي:

صافي هامش الربح = (صافي الربح / الإيرادات) × 100.

2. العائد على حقوق الملكية: هو مقياس الربحية اللي بيأكد قدرة الشركة على كسب الأرباح من رأس المال السهمي اللي تم الحصول عليه من المساهمين، والمعادلة هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح / [(بداية حقوق الملكية + حقوق الملكية النهائية) / 2].

4. العائد على الأصول: بتحدد نسبة الربحية دي قدرة الشركة على استخدام الأصول بكفاءة لكسب الأرباح، والمعادلة هي:

العائد على الأصول = صافي الربح / [(بداية إجمالي الأصول + إجمالي الأصول المنتهية) / 2].

5. النسبة السريعة: هي مقياس سيولة بيحلل قدرة الشركات على تصفية الالتزامات قصيرة الأجل باستخدام النقدية وما يعادلها، والمعادلة هي:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة – المخزون) / الخصوم المتداولة.

6. النسبة الحالية: بتقيس سيولة الشركات، وبتقيم قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل (باستخدام الأصول المتداولة)، والمعادلة هي:

النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة.

7. رأس المال العامل: بيدي نظرة عامة على السيولة التشغيلية للشركة، وبيشوف الشركة فعالة في التعامل مع العمليات التجارية، والمعادلة هي:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الخصوم المتداولة.

8. التدفق النقدي التشغيلي: يعتبر التدفق النقدي مؤشر جيد على الأداء المالي للشركة، بتحلل النسبة دي كفاءة الشركة في الحفاظ على تدفق نقدي إيجابي، ممكن نعرف البيانات دي من بيانات التدفقات النقدية للشركات، وممكن تكون إيجابية أو سلبية.
9. نسبة الدين للأصول : هي نسبة الرافعة المالية، بتقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل والتزاماتها طويلة الأجل وديونها، والمعادلة هي:

نسبة الدين للأصول = إجمالي الدين / إجمالي الأصول.

10. نسبة الدين لحقوق الملكية: هي مؤشر سيولة، بيتم تقييمها على إنها نسبة الدين الخارجي لحقوق الملكية الداخلية، والمعادلة هي:

نسبة الدين لحقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية.

11. مضاعف حقوق الملكية: هو نسبة الأصول لحقوق المساهمين، بتشير لمقدار الأسهم والديون اللي تم استخدامها لشراء أصل معين، والمعادلة هي:

مضاعف حقوق الملكية = إجمالي الأصول / إجمالي حقوق الملكية.

12. إجمالي دوران الأصول: بتقيس الحد الأقصى لصافي المبيعات الناتجة عن شركة لما تستخدم كل أصولها، والمعادلة هي:

إجمالي دوران الأصول = صافي المبيعات / إجمالي المبيعات.

13. معدل دوران المخزون: بتقيس النسبة دي قدرة الشركات على تحويل المخزون لمبيعات، والمعادلة هي:

معدل دوران المخزون = تكلفة المخزون المباع / متوسط المخزون.

14. معدل دوران حسابات القبض: بيقيس كفاءة الشركات في استرداد الائتمان المستحق (المبيعات المباعة بالائتمان) من المدينين، والمعادلة هي:

معدل دوران الحسابات المدينة = صافي مبيعات الائتمان / متوسط حسابات القبض.

15. معدل دوران حسابات الدفع: بيقيم المؤشر ده قدرة الشركة على سداد الدائنين (البضائع المشتراة بالائتمان)، والمعادلة هي:

معدل دوران الحسابات الدائنة = صافي مشتريات الائتمان / متوسط حسابات الدفع.

الأداء المالي الجيد هو القوة الدافعة وراء استدامة الأعمال.

ريتشارد برانسون

أسئلة مهمة عن الأداء المالي

دي مجموعة من التساؤلات المنتشرة بخصوص الأداء المالي واللي يهمك تعرف إجابتها.

ازاي بيتم تقييم الأداء المالي للشركة؟

بيتم استخدام المؤشرات دي لتقييم أداء الشركة:

• النسبة السريعة – Quick Ratio.
• النسبة الحالية – Current Ratio.
• رأس المال العامل – Working Capital.
• إجمالي هامش الربح – Gross Profit Margin.
• صافي هامش الربح – Net Profit Margin.
• مضاعف حقوق الملكية – Equity Multiplier.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية – Debt-to-Equity Ratio.
• العائد على حقوق الملكية – Return on Equity.
• العائد على الأصول – Return on Asset.
• دوران إجمالي الأصول – Total Asset Turnover.
• دوران المخزون – Inventory Turnover.
• التدفق النقدي التشغيلي – Operating Cash Flow.

ازاي نحسن الأداء المالي للشركة؟

ممكن تحسين الأداء المالي للشركة من خلال تنفيذ الخطوات دي:

1. بيع الأصول القديمة أو الغير ضرورية.
2. تحسين التدفقات النقدية من خلال تسريع استرداد الديون.
3. التخفيض التدريجي للديون لتعزيز نسب الدين لحقوق الملكية.
4. تعزيز الربحية من خلال القضاء على النفقات الغير الضرورية.
5. ضمان الإدارة السليمة للمخزون لتقليل التالف.
6. الاحتفاظ برأس مال عامل كويس للوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب.

مهم: العائد على الأصول (ROA) – عائد الاستثمار بالنسبة لأصول الشركة

ليه الأداء المالي مهم للشركات؟

المستثمرين والمساهمين بيشوفوا البيان اللي بيصور الأداء المالي للشركة، بيتأكدوا من صحة الشركة المالية وربحيتها قبل الاستثمار، بالإضافة لكدا بيستخدم أصحاب الأعمال والمديرين التحليل ده لتحسين الحالة المالية للشركة.