أنواع تحليل النسب المالية – أهم 5 أدوات للتحليل المالي

أنواع تحليل النسب (Ratio Analysis Types) بتشير لأشكال مختلفة من تحليلات النسب اللي بتم لمعرفة الحالة الدقيقة أو نمو الأعمال، بتساعد نماذج تحليل النسب في تحليل الوضع المالي للشركة واتجاه نتائج الشركة خلال السنين، هي أداة أساسية تستخدمها كل شركة للتأكد من السيولة المالية وعبء الديون والربحية ومدى وضعها في السوق مقارنة بالشركات التانية.

تحليل النسب بيتم عشان يقيم أداء الشركة المالي واتجاه نتائج الشركة خلال السنين، وفي 5 تصنيفات رئيسية للنسب وهي نسب السيولة ونسب الملاءة ونسب الربحية ونسب الكفاءة ونسب التغطية، واللي بتدل على أداء الشركة، وأمثلة على النسب دي زي النسبة الحالية والعائد على حقوق الملكية ونسبة الدين لحقوق الملكية ونسبة توزيعات الأرباح ونسبة السعر للأرباح.

تحليل النسب المالية هي لغة الأعمال، لإنها بتقولنا قصة مُفصلة عن الشركة وأدائها المالي.

بيتر لينش

إقرأ المزيد: مزايا تحليل النسب – فوائد التحليل المالي للشركات

أهم النقاط

• تحليل النسب أداة مفيدة لتقييم الوضع المالي للشركة وتقدمها بمرور الوقت، وبتوفر النسب دي رؤى قيمة لأداء الشركة.
• نسب الربحية ونسب الملاءة ونسب السيولة ونسب الدوران ونسب الكفاءة هي 5 أنواع من تحليل النسب.
• ممكن يستفيد التحليل المالي في الشركات من أنواع مختلفة من تحليل النسب، وممكن للإدارة العليا استخدامه كأداة حاسمة للتخطيط الاستراتيجي للبيزنس.

شرح أنواع تحليل النسب المالية

التحليل بالنسب بيكون في أشكال متنوعة وبناءًا على الأرقام والبيانات التقييمية اللي الشركات لازم تعملها عشان تفهم تقدمها أو انحدارها، المحللين بيختاروا أنواع معينة للحساب والاستنتاج، ومش كل أنواع التحليل بتناسب كل احتياجات البيزنس، يعني النسبة اللي هتتحسب للتحليل لازم تكون مختارة بناءًا على نوع البيانات اللي محتاجينها.

بالرغم من إن في 5 أنواع رئيسية للتحليل بالنسب مستخدمة بشكل واسع، إختيار نوع عشوائي ممكن ما يساعدش الشركات تقييم وضعها الحالي في السوق، مثلا لو شركة عايزة تشوف نسبة الديون إلى حقوق الملكية، لازم تحسب النسبة عشان توصل لأرقام صحيحة، معرفة نسبة الربح الإجمالي في السيناريو اللي زي ده مش هيفيد المؤسسات.

من المهم اختيار نوع التحليل بالنسب المناسب عشان يكون عندك نظرة دقيقة وموثوقة لأداء البيزنس، ولازم عمل تحليلات متعددة بالنسب لدعم أفضل للأرقام اللي تم الحصول عليها، لو كان كتير من تحليلات النسب بتشير للنمو، دليل على إن البيزنس في المسار الصحيح، البيانات للبسط والمقام في النسبة اللي عايز تحسبها بتيجي من القوائم المالية، وبتعبر عن العلاقة بينهم.

ده بيتعمل بناءًا على نوع التحليل المختار للتحليل، مثلا لو كانت الشركة عايزة تعرف المردود المتوقع على رأس المال المستخدم، هيكون البسط هو أرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) والمقام هو رأس المال المستخدم، وفي المقابل لو كانت النسبة المراد الحصول عليها هي عائد على حقوق المساهمين، فالبسط والمقام مختلفين، يعني الربح الصافي وحقوق المساهمين في الأسهم على التوالي.

الأنواع اللي ذكرناها هي أنواع لتحليل النسب ممكن للشركة استخدامها في تحليلها المالي، بالطريقة دي تحليل النسب هو أداة مهمة جدًا لأي نوع من التخطيط الاستراتيجي للأعمال من خلال الإدارة العليا للشركة.

أهم 5 أنواع من تحليل النسب المالية

كل شركة قامت بحساب أنواع مختلفة من تحليل النسب لتقييم أداء البيزنس، وتم ذكر تفاصيل كل منها تحت للحصول على رؤية أفضل لأنواع تحليل النسب كمفهوم بالإضافة لحسابها.

النوع الأول: نسب الربحية – Profitability Ratios

بيشير النوع ده من تحليل النسب للعوائد المحققة من البيزنس مع رأس المال المستثمر.

نسبة الربح الإجمالي – Gross Profit Ratio

ده بيمثل الربح الإجمالي بعد ضبط تكلفة البضائع المباعة، كل ما كان معدل الربح الإجمالي أعلى، كل ما كانت تكلفة البضائع المباعة أقل، وكل ما زاد رضا الإدارة.

معادلة نسبة الربح الإجمالي = إجمالي الربح / صافي المبيعات * 100

نسبة صافي الربح – Net Profit Ratio

ده بيمثل صافي الربح للشركة بعد خصم كل المصروفات النقدية وغير النقدية: كل ما كان معدل صافي الربح أعلى، كل ما كانت قيمة الشركة أعلى وقوة للميزانية العمومية.

معادلة نسبة صافي الربح = صافي الربح / صافي المبيعات * 100

نسبة ربح التشغيل – Operating Profit Ratio

بيمثل سلامة الشركة والقدرة على سداد التزامات ديونها.

معادلة نسبة ربح التشغيل = Ebit / صافي المبيعات * 100

العائد على رأس المال المستخدم – Return on Capital Employed

بتمثل الـ”ROCE” ربحية الشركة برأس المال المستثمر في الأعمال التجارية.

معادلة العائد على رأس المال المستخدم = Ebit / رأس المال المستخدم

النوع التاني: نسب الملاءة – Solvency Ratios

بتشير أنواع تحليل النسب دي إنه إذا كانت الشركة قادرة على سداد ديون المقرضين ولا لأ.

نسبة الديون لحقوق الملكية – Debt-Equity Ratio

النسبة دي بتمثل الرافعة المالية للشركة، النسبة المنخفضة للدين إلى حقوق الملكية معناها إن الشركة عندها كمية أقل من الديون في سجلاتها وحصتها من حقوق الملكية مخففة بشكل أكتر، نسبة الديون إلى حقوق الملكية (2 : 1) هي النسبة المثالية اللي لازم تحتفظ بيها أي شركة.

معادلة نسبة حقوق الملكية = إجمالي الدين / حقوق المساهمين

• إجمالي الدين = طويل الأجل + قصير الأجل + مدفوعات ثابتة أخرى.
• حقوق المساهمين = الأسهم العادية + الاحتياطيات + الأسهم الممتازة – الأصول الوهمية.

نسبة تغطية الفائدة – Interest Coverage Ratio

هي قدرة الشركة على تغطية مصاريف الفائدة عن أرباحها، وبتشير لاستقرار الشركة لفترة قصيرة، وكل ما زادت نسبة التغطية، زادت ثقة المساهمين والمقرضين في قدرة الشركة على سداد التزاماتها المرتبطة بالديون وسير العمليات بسلاسة.

معادلة نسبة تغطية الفائدة = Ebit / مصاريف الفائدة

النوع التالت: نسب السيولة – Liquidity Ratios

بتمثل النسب دي إنه لو كان عند الشركة سيولة كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ولا لأ، تُعتبر معدلات السيولة المرتفعة أكتر غنى بالنقدية بالنسبة للشركة.

النسبة الحالية – Current Ratio

هي قدرة الشركة على تحمل مصاريفها، كل ما النسبة الحالية تكون أعلى، يبقى الشركة أقوى في تسديد ديونها المتداولة، لكن لو النسبة الحالية عالية جدًا، ده بيدل إن في فلوس كتير متراكمة من الديون اللي ممكن متتحصلش في المستقبل.

المعادلة = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة

النسبة السريعة – Quick Ratio

بيمثل مدى غنى الشركة بالنقد في سداد التزاماتها الفورية على المدى القصير.

معادلة النسبة السريعة = النقد وما يعادله + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الذمم المدينة / الخصوم المتداولة

النوع الرابع: نسب الدوران – Turnover Ratios

بتشير النسب دي لمدى كفاءة استخدام أصول وإلتزامات الشركة لتحقيق الإيرادات.

نسبة دوران الأصول الثابتة – Fixed Assets Turnover Ratio

بيمثل معدل دوران الأصول الثابتة كفاءة الشركة في تحقيق إيرادات من أصولها، ببساطة هو عائد على الاستثمار في الأصول الثابتة.

معادلة معدل دوران الأصول الثابتة = صافي المبيعات / متوسط الأصول الثابتة

• صافي المبيعات = إجمالي المبيعات – العوائد.
• صافي الأصول الثابتة = إجمالي الأصول الثابتة – الاهلاك المتراكم.
• متوسط صافي الأصول الثابتة = (الرصيد الافتتاحي لصافي الأصول الثابتة + الرصيد الختامي لصافي الأصول الثابتة)/2.

معدل دوران المخزون – Inventory Turnover Ratio

المقصود هنا ازاي الشركة بتقدر تحول مخزونها لمبيعات بسرعة، الحساب بيتعمل بالأيام، يعني الوقت اللي محتاجينه عشان نبيع المخزون، وفي الحساب ده بناخد في الاعتبار متوسط المخزون، عشان مخزون الشركة بيتغير طول السنة.

معادلة معدل دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون

نسبة دوران الذمم المدينة – Receivable Turnover Ratio

بيعكس نسبة دوران الذمم المدينة كفاءة الشركة في تحصيل مستحقاتها، بيشير لعدد المرات اللي بيتم فيها تحويل المستحقات لنقدية، وبتشير نسبة دوران المستحقات المرتفعة إن الشركة بتجمع الفلوس اللي ليها كاش.

معادلة نسبة دوران الذمم المدينة = صافي مبيعات الائتمان / متوسط الذمم المدينة

النوع الخامس: نسب الكسب – Earning Ratios

النوع ده من تحليل النسب بيتكلم عن عائدات الشركة لمساهميها أو مستثمريها.

نسبة السعر إلى العائد – P/E Ratio

بتمثل نسبة P/E مضاعف أرباح الشركة والقيمة السوقية للأسهم على أساس مضاعف السعر، تُعتبر نسبة السعر إلى العائد المرتفعة علامة إيجابية للشركة لإنها بتاخد تقييم عالي في السوق لفرص الاندماج والشراء.

معادلة نسبة السعر إلى العائد = سعر السوق لكل سهم / عائد السهم

ربحية السهم – Earnings Per Share

بتمثل ربحية السهم القيمة النقدية لأرباح كل مساهم، هو أحد المكونات الرئيسية اللي بيشوفها المحلل وقت الاستثمار في أسواق الأسهم.

معادلة ربحية السهم = (صافي الدخل – توزيعات الأرباح الممتازة) / (المتوسط المرجح للأسهم القائمة)

العائد على صافي القيمة – Return on Net Worth

بيمثل الربح اللي حققته الشركة من رأس المال المستثمر من أصحاب الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

معادلة العائد على صافي القيمة = صافي الربح / حقوق الملكية

• حقوق الملكية = الأسهم العادية + الأسهم الممتازة + الاحتياطيات – الأصول الوهمية.

تحليل النسب المالية بيفيد المستثمرين في فهم قوة وضعف الشركات وكفاءتها في إدارة الموارد المالية.

وارن بافيت

ايه هي الأنواع التلاتة لتحليل النسب المالية؟

تحليل النسب في تلات أنواع رئيسية، النوع الأول هو نسبة السيولة الحالية، اللي بتقيس قدرة الشركة على دفع الالتزامات القصيرة الأجل باستخدام الأصول المتداولة، النوع التاني هو نسبة السيولة السريعة أو الاختبار الحمضي، اللي بتقيس القدرة على دفع الالتزامات قصيرة الأجل باستخدام الأصول السريعة، النوع التالت هو نسبة السيولة النقدية.

ايه هي استخدامات تحليل النسب؟

تحليل النسب بيتيح لينا نفحص كل تفاصيل القوائم المالية للشركة وبيساعد في تقدير الوضع الاقتصادي العام للشركة، بيسمح لينا نعرف إذا كانت الحالة المالية للشركة اتحسنت أو اتراجعت، بالإضافة لكده بيسمح لينا نقارن البيانات المالية للشركة ببيانات شركات منافسة أو بصناعتها من خلال تحليل النسب.

مهم: النسب المالية: أهم 28 نسبة مالية في التحليل المالي

مين بيستخدم تحليل النسب المالية؟

اللي بيستخدموا تحليل النسب بشكل رئيسي المحللين الخارجيين، واللي بيستخدموا القوائم المالية كمصدر رئيسي للمعلومات، وبيجمعوا بيانات أساسية لتقييم الأداء الاقتصادي للشركة من خلال تحليل البيانات المالية الحالية والسابقة.